본문 바로가기

투자분석/은행, 증권, 보험25

메리츠증권 주가, RCPS 발행과 상환내역 소각 목적의 자사주 추가매입과 RCPS 상환으로 주당 가치 증가 메리츠증권에 대한 투자의견을 Hold로 상향하고 목표주가 역시 4,350원으로 직전대비 8.7% 상향한다. 목표주가를 상향한 이유는 1) 6월 24일 자사주 1,000억원 매입 공시와 2) 2017년 발행한 RCPS 중 3차 300억원 (6,513,432주), 4차 1,000억원 (21,739,130주)을 상환 결정하면서 BVPS 산출에 적용되는 주식수 축소로 BVPS를 3.9% 상향하였기 때문이다. 또한 2) 지속가능 ROE를 0.2%p 상향하였다. 2,000억원 규모의 자사주 매입과 1,300억원 규모의 RCPS 축소로 기본자본이 크게 축소되었지만 5월말 2,950억원 (4.9%)규모의 신종자본증권을 발행하여 실질적인 자본 축소 효과는 .. 2021. 6. 28.
KB금융 주가, 늘어난 이익은 배당 증가로 연결 가능 2Q21 Preview: 지배주주순이익 +14%YoY인 1.1조원 예상 2Q21 지배주주순이익 +14.2%yoy(-11.7%qoq)인 1조 1,210억원 예상. 이자 이익 큰 폭 증가 지속에 기인. 비용측면에서도 COVID-19 관련 추가 충당 금 소멸에 따른 경상적 대손충당금전입과 판관비(+11.1%yoy, +2.3%qoq)도 M&A에 따른 비용증가를 제외하면 낮은 수준에서 하향안정화를 예상. 다만 카드, 캐피탈, 은행 수수료이익 등은 양호할 전망이나, 증권 자회사 이익축소 (일평균거래대금 감소 및 금리상승에 따른 유가증권평가이익 축소) 가능성 및 기고효과로 비이자이익(-12.8%yoy, -18.2%qoq)은 감소를 예상. 우려와 달리 쿠팡화재 관련 손보 이익감소(재보험 차이 존재하나 공동인수지분 60.. 2021. 6. 23.
키움증권 주가, RCPS발행 결정 RCPS 4,400억원 발행, 우선주 배당금 148억원, 2025년 이후 194억원 키움증권에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 175,000원으로 5.4% 하향한다. 키움증권의 목표주가를 하향한 이유는 4,400억원 규모의 전환상환우선주 (RCPS) 발행에 따른 dilution (희석)을 반영한 결과이며 주가 측면에서는 그동안 자본확충에 대한 불확실성으로 상대적 약세를 시현한 주가의 회복을 전망한다. 키움증권은 RCPS 2,825,466주 발행을 통해 4,400억원을 조달하였다. 우선주 평균 배당수익률은 3.4%로 매년 148억원의 우선주 배당금이 2025년까지 발생하며 이후에는 194억원의 우선주 배당금이 발생한다. 키움증권 주가 일봉 키움증권 주가 주봉 자본확충에 따른 단순 BVPS 희석은.. 2021. 6. 22.
미래에셋생명 주가, 전환우선주 취득에 대한 분석 전환우선주 자사주로 취득하며 자본비용 감소. 하지만 올해 배당성향 확대 가능성에 대해서 조금은 보수적으로 예상 미래에셋생명에 대해 목표 주가 5,700원과 매수 의견 유지한 다. 동사는 최근 2011년 발행한 전환우선주 전량인 약 2,113 만주를 취득하기로 결정하였으며, 취득 예정 금액은 3,018억 원이다. 해당 자사주 취득으로 4월 발행한 후순위채권 3,000 억원의 지급여력비율 상승 효과(약 +28%p)는 희석되나, 연간 150억원(세전배당률 6.7%)의 현금배당이 절감될 것으로 예상 되며, 발행한 후순위채 금리 3.9%를 감안했을 때 자본비용 순 절감효과는 약 84억원(-2.8%p)이다. 해당 자사주 취득으 로 전환우선주의 보통주 전환 가능성이 완전히 해소된 점은 주가 측면에서 긍정적이다. 하지.. 2021. 6. 18.
한국금융지주 주가, PBR과 ROE 추이 한국금융지주의 PBR과 ROE 추이 부실 사모펀드에 대한 투자 원금 전액 보상 결정 자회사인 한국투자증권은 부실 사모펀드 8 개에 대한 투자 원금을 전액 보상하기로 결정. 불완전 판매에 대한 책임을 인정하는 것으로, ESG 경영의 일환이라고 판단. 회계적인 추 가 손실은 800 억원으로 추산되는데, 장기적으로는 기업의 신뢰도를 높이는 결과가 예상 되어 오히려 긍정적. 글로벌 ESG 평가 기관들은 Social 부문에 고객 보호를 중요 항목으 로 포함 중. 한국금융지주의 자회사인 한국투자증권은 라임, 옵티머스 등 부실 사모펀드 8개에 대한 투자 원금을 전액 보상하기로 했다. 불완전판매에 대한 판매사의 책임을 인정하면서, 금 융 소비자 보호에 대한 중요성을 강조한 것이다. 회사 측은 이번 일을 계기로 금융상품.. 2021. 6. 17.
우리금융지주 향후 주가 전망, 2분기 실적 분석 올해 대폭적인 증익 전망. 가격 매력도 매우 돋보이는 상황 투자의견 매수 유지, 목표주가는 15,500원으로 6.9% 상향. 2분기 추정 순익은 전년동기대비 378% 증가한 6,810억원으로 컨센서스를 대폭 상회하고 서프라이즈를 시현했던 1분기보다 도 높은 실적 시현 예상. 1.5% 내외의 대출성장률과 NIM 3bp 추가 상승에 따른 순이자이익 개선 외에도 비이자이익이 호조 세를 보이는데다 조선∙해운업체 충당금 환입이 약 450~500억 원 발생하면서 대손비용도 상당히 낮아질 것으로 기대되기 때 문. 우리의 2분기 이익추정치에는 케이뱅크 할증 증자에 따른 지분법이익 600~650억원은 미포함된 상태인데 2분기에 인식 될 경우 실제 순익은 7,000억원을 크게 상회할 공산이 크며, 만약 3분기로 이연된다면.. 2021. 6. 15.

티스토리툴바