본문 바로가기

투자분석/조선, LNG20

팬오션 주가, 2분기 깜짝 실적 기대 투자의견 매수, 목표주가 9,000원 유지 - 2분기 영업이익은 시장 기대치를 15% 이상 상회하는 깜짝 실적 전망 - 2분기 실적 호전의 가장 큰 이유는 1)선제적으로 확보한 6M~12M 기간용선 에서의 레버리지 효과, 2)2분기 평균 BDI 2,700pt 이상으로 전년동기대비 약 1,000pt 가까운 상승, 3)공격적인 Spot 영업으로 운영 선대가 큰 폭으로 증가 하였기 때문으로 추정 - 2021년 2분기 동사의 운영선대는 총 274척(Dry Bulk 241척, Non Dry 33척) 수준으로 전년동기의 209척, 1Q21의 254척에 비해 크게 늘어남 - 건화물 시황 호전 및 실적개선 기대에도 불구하고, 이스타항공 인수 전 참여 발표와 중국 당국의 원자재 가격 안정화 규제 발표로 주가 조정 팬오션.. 2021. 6. 25.
현대미포조선 주가, 친환경 선박 관련주 분석 현대중공업그룹의 수소 Value Chain Vs. Maersk의 메탄올/바이오 투자 현대중공업그룹은 생산 → 운송 및 저장 → 활용으로 이어지는 수소 Value-Chain 전분야 사업을 추진하는 미래 청사진을 공개한 바 있음. 중장기적으로 1) 조선∙해양 분야와 2) 에너지 분야로 구분하여, 한국조선해양과 현대오일뱅크가 각 분야를 맡아 중점 지휘한다고 공개 한국조선해양은 1) 친환경 선박, 2) 디지털 선박, 3) 그린수소 인프라 등 3가지 사 업계획을 구체화함. 친환경 선박은 2024년까지 탄소배출을 2008년 수준의 44%로 감축한다는 단기 목표하에 LNG추진선을 시작 → 암모니아 추진선 / 메탄올 추진선 개발 → 수소 추진선 순서로 기술개발을 진행할 계획을 밝힌 바 있음 Maersk는 Allianc.. 2021. 6. 18.
현대글로비스 주가 전망, 컨테이너 운임 상승 관련주 2Q21 운임 상승 반영 본격화 물류 부문의 운임 상승 효과는 2Q21에 본격화 될 전망이다. SCFI(Shanghai Containerized Freight Index) 지수는 5월에 3,343로 전년 동기 대비 2천 포인트 이상 상승 했다. 2Q21에는 인상된 운임의 적용 비중이 증가함에 따라 물류 부문의 매출은 1조 7,408억원(+56%YoY, +6%QoQ)으로 증가세를 이어갈 전망이다. 우려에도 불구하고 반도체 쇼티지에 따른 현대차/기아의 생산 량 감소 영향이 물류 부문에 미치는 영향은 제한적일 전망이다. 4~5월 현대차와 기아가 국내 공장의 특근을 축소하거나 가동을 중단했지만 타 OE 대비 영향은 미미했다. 인도 지역은 코로나 확진자수 급증 으로 인해 가동을 5일 중단했지만 북미 및 유럽 등 .. 2021. 6. 16.
세진중공업, 자회사 일승 상장 효과 분석 현대중공업그룹 울산 야드의 핵심 협력사 세진중공업은 1999년 설립되었으며, 선박의 선실(Deck House), 선체(Upper Deck Unit, LPG Tank)를 주력으로 생산하는 울산 소재의 선박기자재 업체이다. Deck House는 모든 선종에 필수 장착되는 선원들의 생활공간(조정실, 기관장실, 기계 실 등)을 칭하며, 국내에서는 동사를 비롯한 소수업체만 제작이 가능하다. Upper Deck Unit은 선체의 최상층에 위치한 상갑판을 의미하며, LPG Tank는 LPG선에 장착되는 LPG화물창이다. 세진중공업은 현대중공업그룹 울산 야드에 근접한 20만평 규모의 부지를 바탕으로 현 대중공업 그룹의 주요 협력사로서 성장했다. 세진중공업 일봉 현대중공업, 현대미포조선의 Deck House, LPG T.. 2021. 6. 11.
효성중공업, 자회사 진흥기업 매각설 및 향후 주가 2020년 구조정 마무리로 2021년부터 실적 턴어라운드 추세 효성중공업은 2018년 6월 효성에서 인적 분할되었고 사업부문은 18년 7월 상장된 주택도급 및 토목사업을 실시하는 건설부문과 변압기, 차단기 등 전력기기와 ESS(에너지 저장장치)를 공급하는 중공업 사업을 영위하고 있다. 수소충전소 건설 및 Linde와 합작법인 설립, 수소액화플랜트 건설 및 운영사업을 실시할 계획이다. 데이터센터건설 및 풍력터빈 사업 등 사업 영역 확대 중이기도 하다. 21년 실적은 매출 3조 초반, 영업이익 1200억, 순이익 600~700억 수준 시장 컨센서스 달성은 무난 할 것으로 보인다. 일회성 이익 가능 성 (반덤핑 관련 환급 등)을 감안하면 더 높을 것으로 기대된다. 주가는 2월초 실적 턴어라운드와 수소테마 영향.. 2021. 6. 9.
삼성중공업 유상증자 무상증자 희석 효과 분석 동사 역시 다른 대형 조선사처럼 업황 소(小) 싸이클 회복 수혜를 받지만 재무구조 악화 로 무상감자와 유상증자를 연이어 추진할 계획임. 액면가 감자 방식이기에 우호적 재무구 조 개선이지만 유상증자로 주주가치 훼손 효과가 발생해 서로 상쇄되는 부분이 있음. 이 에 투자의견 중립을 유지함. 그러나 소(小) 싸이클 회복기인 만큼 잔고가 빠르게 차올라 Target BPS 를 상향하며 Target PBR 1.26 배는 유지해 목표주가를 7,000 원으로 상향함 삼성중공업 일봉 삼성중공업 주봉 소(小)싸이클 회복기 + 무상감자 - 유상증자 SK 증권 리서치센터는 지난 5 월 6 일 발간한 “대(大) 싸이클 앞둔 소(小) 싸이클 회복 기” 보고서를 통해 대형 조선사들이 업황 소(小) 싸이클 회복기 국면에 놓여 있어 .. 2021. 6. 7.