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투자분석602

PI첨단소재 주가, OLED 5G 전기차 관련주 OLED와 5G, 그리고 전기차 하나금융투자, 김현수 애널리스트, 2021.8.9 2Q21 Review : 전 부문 실적 성장 PI첨단소재는 FPCB 및 OLED 패널, 전기차 배터리 등을 전방 수요로 두고 있는 필름 기업이다. KOSPI 이전 상장 첫 날인 8/9월 실적을 발표했다. 2분기 실적은 매출 741억원(YoY +33%, QoQ -5%), 영업이익 216억원(YoY +72%, QoQ +4%) 으로 컨센서스를 상회했다(컨센서스 영업이익 202억원). 글로벌 모바일 시장 내 OLED 칩투율 상승으로 FPCB 및 방열시트 수 요 증가 지속되며 FPCB 부문(매출 비중 40%)과 방열시트 부문 (매출 비중 35%) 매출은 각각 전년 동기 대비 +25%/+44% 증 가했다. FPCB용 PI필름의 경우 .. 2021. 8. 10.
다나와 주가, PC 가전 이커머스 관련주 조금은 쉬어가는 시기 이베스트증권, 정홍식, 2021.7.6 2Q21 Preview 동사는 과거 5년간 영업이익 CAGR 45.9% 수준의 고성장이 진행되었다. 그러나 2021년 에는 과거의 고성장에 대한 부담, 특히 2020년 일회성 이익에 대한 기저효과로 1Q21 성 장성이 둔화되었고` 2Q ~ 3Q21에도 이러한 흐름이 유지될 가능성이 높다. 우선 자회사 다나와컴퓨터(지분 100%, 정부 or B2B 비브랜드PC 대량 공급)의 높은 Base Effect 영향이 있는데, 관련 실적(매출액)이 2017년 358억원(OPM 2.4%), 2018년 290억원(OPM -0.9%)에서 2019년 육군으로의 대규모 일회성 공급으로 744억원(OPM 3.7%)로 개선된 데 이어, 2020년에는 코로나 특수로 70.. 2021. 8. 4.
하이브 주가, 위버스 가치 산정 (+ BTS 3분기 일정) (f.한국투자증권) 2Q21 Preview: 위버스는 얼마짜리 플랫폼일까? 출처: 한국투자증권, 박하경 애널리스트, 2021.7.9 목표주가 38만원으로 상향 하이브 목표주가를 기존 34만원에서 38만원(SoTP, 12MF PER 56배 수준)으로 상향한다. 엔터 사업에 대한 목표 PER은 50배를 유지하는 가운데 위버스 플랫폼 (지분율 51%)의 가치를 기존 4조원에서 5.5조원으로 상향 조정했다. 플랫폼 가 치 상향의 근거는 이용자 수의 증가와 ARPPU 상승에 따른 PU당 가치 상승이다 (ARPPU: Average Revenue Per Paying User, 유료 구독자 수 인당 매출 | PU: Paying User, 유료 구독자) 목표주가 38만원으로 상향 위버스의 가치는 얼마? 위버스 가치 5.5조원은 유료 구독자.. 2021. 7. 10.
메리츠증권 주가, RCPS 발행과 상환내역 소각 목적의 자사주 추가매입과 RCPS 상환으로 주당 가치 증가 메리츠증권에 대한 투자의견을 Hold로 상향하고 목표주가 역시 4,350원으로 직전대비 8.7% 상향한다. 목표주가를 상향한 이유는 1) 6월 24일 자사주 1,000억원 매입 공시와 2) 2017년 발행한 RCPS 중 3차 300억원 (6,513,432주), 4차 1,000억원 (21,739,130주)을 상환 결정하면서 BVPS 산출에 적용되는 주식수 축소로 BVPS를 3.9% 상향하였기 때문이다. 또한 2) 지속가능 ROE를 0.2%p 상향하였다. 2,000억원 규모의 자사주 매입과 1,300억원 규모의 RCPS 축소로 기본자본이 크게 축소되었지만 5월말 2,950억원 (4.9%)규모의 신종자본증권을 발행하여 실질적인 자본 축소 효과는 .. 2021. 6. 28.
포인트모바일 주가, 아마존 관련주 분석 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 36,300원으로 커버리지 개시 포인트모바일에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 36,300원으 로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2022년 예상 EPS 1,451원에 Peer그룹 평균 PER 25배를 Target Multiple로 적용하여 산출했다. 아마존과의 2억달러 장기 공급 계약을 통해 올해부터는 실적이 한단계 Level-up 될 것이다. 당장 2분기부터 매출액 260억원(+52.8% YoY), 영업이익 49억원 (+49.7% YoY)을 기록하며 급성장할 것으로 전망한다. 아마 존 매출이 104억원(+155.3% YoY, +67.7% QoQ)으로 외형 성장을 견인할 것이다. 아마존 매출은 매년 늘어날 예정이 며, 아마존 공급 이력을 필두로 추가적인 글로벌 고객사의.. 2021. 6. 28.
솔브레인 주가, 반도체 비메모리 소재 관련주 21년 영업이익 2,427억원(+19.5% YoY) 전망 1분기 매출액 2,392억원(-0.2% QoQ, 17.6% YoY) 영업이익 505억원 (+1.6% QoQ, +3.5% YoY)으로 영업이익 컨센서스(559억원)를 하회했 다. 중국 연휴 영향으로 감소된 영업일과 디스플레이 계절적 비수기로 전분기 수준의 실적을 기록했다. 1분기를 저점으로 꾸준한 실적 성장이 기대된다. 2021년 매출액 1조 791억원(+22.6% YoY), 영업이익 2,427억원(+19.5% YoY)이 전망된 다. 1) 고객사 NAND 투자 및 Double Stacking 적용, 2) DRAM 업황 개선, 3) 대형전지 시장 개화를 반영해 추정했다. 1) 인산계 식각액은 3D NAND 나이트라이드막 제거에 사용되는 소 재로 고단화.. 2021. 6. 28.