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투자분석/친환경, 풍력, 연료전지20

한국가스공사 주가 전망, 수소유통 관련주 분석 규모 손상이 이제는 낮은 고정비 효과로 한국가스공사에 대한 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 50,000원 (기존 40,000원)으로 상향 조정. 이는 1) 목표주가 산정 시 고려했던 손상 차손 가능 자산에 대한 할인을 제거했고(6,700억원), 2) 하반기 금리 인상 가능성으로 2022년 증가할 적정투자보수액 등을 반영했기 때문. 목표주가 는 국내 LNG도매사업만 반영한 것으로, 향후 유가 상승 시 증가하는 해외 E&P 가치와 수소 유통과 관련된 신사업 가치 등이 부각될 수 있음. 유가 상승 관련주 중 유일하게 안 오른 종목으로 2021년 1분기 실적 기준 PBR 0.4배 수준 지난 5년 동안 대규모 손상차손으로 한국가스공사의 약점이던 호주 GLNG 프로젝트는 이제 손익분기점이 50달러 이하인 .. 2021. 6. 16.
두산퓨얼셀, 연료전지 관련주, 수소 경제 분석 입지가 확고한 연료전지 1위 업체 두산퓨얼셀에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 65.000 원을 제시하며 커 버리지를 개시합니다. 정부의 수소 산업 육성 정책에 따라 향후 고성장 이 예상되는 데다가, SOFC, PEMFC 등 사업 포트폴리오 다각화로 장 기적인 성장 동력까지 준비되어 있습니다.두산퓨얼셀은 국내 시장의 1위 발전용 연료전지 공급자이다. 동사는 향후에도 과반 이상의 시장점유율을 갖고 시장 선두 지위를 유지할 것 으로 전망한다. 이는 1) 시장 내 신규 사업자 진입이 제한적인 상황일 뿐 아니라, 2) 동사는 보유한 기술적 강점을 바탕으로 국내 생산 용량 도 확대하며 연료전지 시장 성장의 수혜를 받을 수 있기 때문이다. 두산퓨얼셀 일봉 두산퓨얼셀 주봉 커진 정책 발표 기대감, 하반기부터 고성장 .. 2021. 6. 14.
한화솔루션, 여천NCC 지분 가치 및 한화종합화학 상장 추진 분석 여천NCC 지분 가치 및 한화종합화학 상장 추진 분석 한화솔루션의 여천NCC 장부가는 3.7천억원 수준에 불과합니다. 다만 동사는 지난 20년 동안 여천NCC로부터 2조원이 넘는 배당금을 수령하였고, 올해 증설 효과로 추가 지분법이익/배당 증가가 예상됩니다. 또한 다른 지분법업체인 한화종합화학의 상장 추진으로 동사 보유 지분에 대한 재평가가 발생할 전망입니다. 한편 동사는 모 든 사업부문을 동원하여 성장성이 큰 수소 밸류체인에 투자하는 점도 긍정적입니다. 작년 하반기부터 한화솔루션 큐셀부문의 원가 부담이 증가하고 있다. 미국의 중국 신장 폴리실리콘 압박과 비중국 폴리실리콘 업체들의 사업 철수 등으로 폴리실리콘뿐만 아니라 웨이퍼 가격이 급등하고 있기 때문이다. 이에 올해 2 분기 큐셀부문은 유리 가격 하락.. 2021. 6. 11.
OCI, 오씨아이, 폴리실리콘 태양광 관련주 분석 OCI 컨퍼런스콜: 폴리실리콘 주요 내용 요약 - 21년 PV insight 기준 폴리실리콘 스팟 가격 +170% 이상 상승, 동사의 2Q21 영업이익 컨센서스 상향 조정 전망(당사의 연결 이익 추정치 1,032억원 / 베이직케미칼 665억원 추정 중) - 스팟 가격 변동은 동사의 판가에 1개월 후행하여 반영, 따라서 2분기 동사의 폴리실리콘 판가는 3월 이후의 스팟 가격 변동이 반영될 전망 - 최근 폴리실리콘 가격 급등에 따른 고점 논란에 타이트한 수급 여건으로 폴 리실리콘의 강세는 올 3분기까지도 유지될 전망으로 보고 있음. 과거 보수적이 었던 전망 톤 대비 개선된 톤 확인 - 2021년 폴리실리콘 신규 증설은 10만톤 수준, 대다수 중국 기업들에 해당 / 6월 8일 오전 발생했던 Daqo의 화재는 .. 2021. 6. 10.
씨에스윈드, 미국 베스타스 타워스 지분 인수 분석, 윈드타워 수주 소문만 무성하던 미국 투자, Vestas Towers 인수와 함께 드디어 구체화 동사는 6월 3일 미국 Vestas Towers에 대한 인수 결정을 공시. 양수금액은 1,665억원이며, 기존 유상증자 자금을 활용하여 현금으로 지불 예정. 미 연방거 래위원회의 승인 과정이 남아있으나 불허 가능성은 미미. 또한 인수와 함께 Vestas와 2026년 6월까지 5년 간 1.5조원 규모의 공급 계약을 체결. 연간 약 3,000억원의 수주를 확보. 인수 대상 회사의 실적은 3Q21부터 반영. Vestas Towers는 덴마크 풍력 터빈 업체 Vestas의 자회사로서, 2020년 기준 3,400억원의 매출을 창출, -5.1%의 순이익률 기록. 다만 인수 이후에는 기존 실적 대비 큰 폭의 성장 예상. 씨에스윈드 일봉 .. 2021. 6. 3.
제2의 테슬라 '리비안' 관련주, 에코캡 vs 센트랄모텍 전방산업의 COVID-19 영향력 감소 기대 자동차 부품 제조를 목적으로 2007년 8월 설립되었고, 2018년 12월 코스닥시장에 상 장함. 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링하네스 (Wiring Harness: 자동 차용 전선과 벌브소켓 등을 결합한 제품), 벌브 소켓 (Bulb Socket: 헤드램프 및 리어 콤비등에 사용되는 소켓), LED Module 제품 등을 주력으로 생산 에코캡 일봉 에코캡 주봉 제품비중은 20년 3 분기 기준 자동차용 전선 53.5%, 전장부품(Wiring Harness등) 36.7%, LED모듈 7.9%, 상품 1.9%임. 중국현지에 생산, 판매법인과 물류창고 및 미국에 판매법인을 두고 있으며, 북미 시장 의 확장을 위하여 Mexico 지역에 와이어링.. 2021. 5. 31.

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