은행업, 보험업, 증권업 2021년 전망에 대하여
[은행] 오랜만이다, 은행주 반등 금융주 내 유일한 Conviction Buy, 드디어 좋아지는 내년 그림_2. 비이자이익, 판관비, 대손비용, 순이익 비이자이익은, 올해 거래대금 급증한 영향이 컸기 때문에 브로커리지 수익 급증효과 소멸로 감익 전망. 커버리지 합산 -8.5% 감소할 것으로 예상하나, 다만 상품판매수수료가 2분기를 기점으로 반등하고 있고, 각종 사모펀드 관련 분쟁이 거의 소멸되어 가는 바 상품 판매는 2021년 더 나아질 수 있다고 예상됨. 따라서 상품판매수수료 회복 여부에 따라 우리의 추정을 상회할 수도 있음 판관비는, 2020년 대비 물가상승률정도의 증가 예상. 커버리지 합산 3% 증가 전망. 2020년 보수적인 충당금 적립에도 금융지주의 실적은 양호했기 때문에 4분기 판관비 ..
2020. 11. 29.
