한화손해보험4 손해보험 관련주 분석, 한화손해보험 vs DB손해보험 투자의견 BUY, 목표주가 7,000원으로 개시 한화손해보험에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 7,000원으로 커버리지를 개시하며 손해보험업 최선호주, 보험업 차선호주로 제시. 투자포인트는 크게 두 가지로 1) 2020년에 실손보험료를 크게 인상한 영향으로 내년까지 손해율 개선 사이클에 따른 증익을 예상할 수 있으며 2) 1분기 호실적 영향으로 연초 이후 주가가 약 23% 상승하였으나 아직 PER 3.2배, PBR 0.37배의 현저한 저평가 상태에 있기 때문. 경영관리 대상 지정 이전에는 PBR 0.5~1.1배를 받았던 점을 생각해보면 당사가 제시하는 목표주가 PBR 0.49배는 밴드 하단으로 복귀하는 정도에 불과. 한화손해보험 일봉 3년 평균 실손보험료 인상률에 주목 동사가 내년까지 손해율 개선 사이클.. 2021. 6. 2. 손해보험 관련주 대장주, 한화손해보험 vs DB손해보험 한화손해보험은 GA채널 중심으로 외형 및 시장지위가 제고되었으며, 보장성 중심의 상품판매전략으로 장기보험의 안정적인 성장 유지하고 있습니다. DB손해보험은 글로벌 초우량 보험사로 발돋움하기 위하여 미국을 해외 거점시장으로 집중 공략하고 중국, 인도네시아, 미얀마 등지에 사무소를 개설하였습니다. 한화손해보험 일봉 한화손해보험 주봉 투자의견 매수, 목표주가 4,000원(Target PBR 0.23x)으로 커버리지 개시 한화손해보험에 대해 투자의견 매수, 목표주가 4,000원(Target PBR 0.23x)을 제시하며 커버리지를 개시 2019년 적자를 기록한 동사는 2020년 흑자 전환 후 정상화 궤도에 진입할 전망. 향후 3개년 평균 기대 ROE 4.5%에 대해, 외부요인에 민감한 중소형사라는 리스크로 할인.. 2021. 1. 4. 한화손해보험, 자동차 보험료 인상에 따른 U/W Margin 개선 싸이클 2020F 순이익 905억원, 2021F 972억원 전망 2020년 경과사업비율 감소로 보험수 지 개선, 채권 교체 매매로 운용자산 이익률 소폭 증가 예상 한화손해보험의 2020년 순이익 905억원(전년 대비 흑자전환, ROE 5.4%)을 추정치로 제시한다. 합산비율은 경과손해율과 경과사업비율 모두 개선되는 영향으로 전년 대비 - 2.8%p 개선된 109.0%를 기록할 것으로 추정된다. 경과손해율은 자동차 보험 손실 계 약 축소(디마케팅)와 COVID-19 수혜로 전년 대비 -0.6%p 개선된 84.9%, 경과사업비 율(24.0%, YoY -2.2%p)은 희망퇴직 비용 반영과 4분기 신계약 판매 소폭 확대가 예상 됨에도 일반, 자동차, 장기 부문 모두 개선될 것으로 예상된다. 운용자산이익률은 자산 -부채.. 2020. 12. 8. 한화손해보험, 적자폭 확대 중인 실손보험, 개선될 가능성은? 수익율 하락의 원인은? 한화손해보험의 2018년 감익 및 2019년 적자전환은 손해액과 사업비 증가가 주 원인이었습니다. 신계약 성장과 보험료 인상에 따른 보험료수익 증가에도 불구하고 보험영업비용이 더 가파른 증가율을 나타낸 것입니다. 특히 지급보험금과 해지환급금이 눈에 띄게 증가했으며, 그 이유는 각각 자동차/실손보험의 손해액 증가, 신계약 급등의 여파인 것으로 보입니다. 그 외 사업비 증가는 판매비 증가와 출재수수료 악화가 원인이며, 투자손익 감소(2019년)는 경상 yield의 하락과 유가증권 처분익 감소에 따릅니다. 보험손익 악화는 업계 공통의 문제였음에도 한화손해보험의 수익성 악화가 타사 대비 더 두드러진 것은, 당기순이익 관리를 위해 채권을 매각한 2위권사와 달리 이를 자제 했기 때문입니다. .. 2020. 11. 24. 이전 1 다음
