현대오토에버, 현대오토론, 현대엠앤소프트 합병 비율 분석

합병방법

현대오토에버(주)가 현대오트론(주) 및 현대엠엔소프트(주)를 흡수합병합니다.
- 존속회사(합병회사) : 현대오토에버(주)(유가증권시장 상장법인)
- 소멸회사(피합병회사) :
1) 현대오트론(주)
2) 현대엠엔소프트(주)

합병목적

현대오토에버(주)와 현대오트론(주) 및 현대엠엔소프트(주)는 본건 합병을 통해 차량용 소프트웨어 역량의 분산과 역할 중복을 최소화하고자 합니다. 이를 통해,  경쟁사 대비 성과창출 측면의 효율성 저하를 극복하고, 차량용 소프트웨어 사업의 통합을 추진함으로써 궁극적으로 기업가치 및 주주가치를 제고하고자 합니다.

합병당사의 주요 주주

1) 현대오토에버

주주명	주식수	지분율
현대자동차	5,980,000	28.48%
기아자동차	4,000,000	19.05%
현대모비스	4,000,000	19.05%
정의선	2,010,000	9.57%
기타주주	5,020,000	23.90%
합계	21,000,000	100%

2) 현대오트론

주주명	주식수	지분율
현대자동차	10,397,700	60%
기아자동차	3,465,900	20%
현대모비스	3,465,900	20%
합계	17,329,500	100%

3) 현대앰엔소프트

주주명	주식수	지분율
현대자동차	1,319,577	31.84%
기아자동차	1,063,952	25.67%
기타주주	1,761,471	42.49%
합계	4,145,000	100.00%

합병비율 

합병비율 산정시 적용한 주가

 

현대오토에버 92,237원 (상장)

현대오트론 10,864원 (비상장)

현대엠앤소프트 88,381원 (비상장)

 

현대오토에버(주) 보통주식: 현대오트론(주) 보통주식 : 현대엠엔소프트(주) 보통주식= 
1 : 0.1177810  : 0.9581894

 

현대오트론 배정 주식수 계산

 

현대엠엔소프트 배정 주식수 계산

합병 이후 현대오토에버 주주구성

합병 이전 및 합병 이후 주주 지분율 변동

 

합병전 주가가 2배 이상 상승한 현대오토에버

만약에 현대오토에버가 주가가 46,118원(합병당시 평가금액의 절반 수준) 이었을때 합병이 되었더라면...

합병 후 현대오토에버의 지분율은?

결론

합병전 현대오토에버 주가가 9월 이후 2배 가까이 오르지 않았더라면, 현대자동차의 지분율은 1.83%P 더 올랐어야 했음.

마찬가지로 기아자동차는 0.67%P 더 올랐어야 했음.

 

이와 다르게

 

현대모비스는 1.73%가 더 감소했어야 함.

정의선 회장은 1.35% 더 감소했어야 함.

 

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