경보제약, 종근당 그룹 원료의약품, 코로나 수혜 가능

경보제약 일봉

경보제약 주봉

코로나 수혜주

경보제약은 종근당 그룹에서 합성 원료의약품을 담당하는 역할을 하고 있으며, 1987년 3월 경보화학으로 설립되었습니 다. 현재 일반API, 세파계 항생제API, 항암제API 등을 생산 판매 중입니다. 코로나-19의 재확산에 따른 해외 고객들의 원 료확보로 수출실적 증가 중이며, 동물의약품 시장 진출로 신규 성장이 가능한 시점입니다. 동사에 대한 투자의견 BUY, 목 표주가 12,000원으로 커버리지를 개시합니다.

회사소개

 

 1987년 3월 경보화학으로 설립. 2002년 3월 경보약품, 2007년 6월 경보제약으로 사명 변경

 최대주주(종근당홀딩스) 및 특수관계인 60.5% 보유 / 원료의약품 사업을 주된 사업으로 영위

 일반API, 세파계항생제API, 항암제API 등 의약품 원료와 완제의약품을 생산, 판매 중

 

투자포인트

 현재 2차 확산세를 크게 나타내고 있는 코로나19 팬데믹의 영향으로 수급차질을 우려한 고객사들이 선제적으로 원료 의약품을 확보하고자 주문이 증가되어 수출 실적 상승

 지난 2019년 6월 신약개발 전문기관인 아이바이오코리아와 동물용 신약 공동개발 협약을 체결. 동사는 신약 후보물 질의 약효를 높이기 위한 유도체 합성을 연구하는 역할 담당. 의약품과 더불어 동물용 건강기능식 등으로 확대 가능

 

투자의견 ‘BUY’, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시

 2020년 매출액 2,214억원(YoY +15.5%), 영업이익 86억원(YoY +38.9%)으로 호실적 달성 전망

 2020년 예상매출액과 동사의 PSR 1년 평균 1.5배를 적용. 비상장 투자사들의 장부가를 적용하여 목표주가 12,000원 산출. 동사에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 12,000원으로 커버리지 개시

 

출처: 케이프투자증권, 경보제약

 

경보제약［214390］_20201118_CAPE_674190.pdf

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