유니드2 유니드, 2023년에도 증익이 가능한 것인가? 투자의견 Buy, 목표주가 124,000원 제시 커버리지 개시 유니드에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 12.4만원 (상승여력 41.2%)으로 커버리지를 개시한다. 정유/화학 섹터 Valuation은 ROE-P/B로 통일했다. 1) 기본적으로 기술이 완성된 Cyclical 산업이기 때문에 자산 대비 장기 이익이 예측 가능하며, 2) 단기적으로는 경기 민감 업종으로 주가가 12개월 선행 실적 방향성과 동행하기 때문이다. 유니드 주가 일봉 유니드 주가 주봉 목표주가는 P/B-ROE 모델 (COE 10.7%, 영구성장률 3.3%)을 통해 산출했으며, 목표주가는 12M Fwd. Implied P/E, P/B 6.6배/0.9배 수준이다. 2022년 영업이익, 5년 연속 증익 2022년 영업이익은 2,045억원 (.. 2022. 10. 18. 유니드, 임대주택 인테리어 수요 증가, 염소(chlorine) 가격 급등 유니드 일봉 유니드 주봉 염소 가격, 2015~19년 대비 +542% 상승 염소(chlorine) 가격 급등: 중국의 염소 가격은 189CNY/톤(2015~2019년 평균) => 1210CNY/톤(+542%)으로 급등했다. 염소는 가성소다/가성칼륨을 생산하는 과정에서 원단위 0.6~0.7으로 생산되는데, 2018년부터 가성소다 가격 폭락 => 가성소다 가동률 하락 => 글로벌 염소 공급부족을 야기했기 때문이다. 반면 염소 수요는 최근 급등세다. 인프라/건설 수요가 회복되며 염소의 최대 전방인 PVC(에틸렌+염소) 수요가 급등했기 때문이다. 2021년 글로벌 건설 수요를 감안, 염소 강세는 최소 2Q21까지는 이어질 것으로 기 대한다. ‘19년 동사의 염소 생산량은 35만톤으로, 단순 계산(계약 가격 등 .. 2020. 12. 19. 이전 1 다음
