10월 주택 공급, 미분양 지표, 주택 인허가, 주택 착공 및 공동주택 분양
주택 인허가 (공급 선행지표): 10월 3.3만호 (YoY -16%) 기록, 연내 누적으로는 32.6만호 기록하며 YoY -8% 주택 착공 및 공동주택 분양 (공급 동행지표): 10월 각각 3.1만호 (YoY -26%), 2.7만호 (YoY -23%) 기록, 누적으로는 각 각 38.3만호 (YoY +15%)와 26.1만호 (YoY +4%) 기록하며 전년비 증가세 주택 준공 (공급 후행지표): 10월 2.6만호(YoY -18%) 기록, 연내 누적으로는 39.0만호 기록하며 YoY -8% 전국 총 미분양 (공급 질적지표): 10월말 기준 2.7만호 (YoY -52%, MoM -6%)를 기록하며 감소세 지속 중, 악성 미분양 으로 분류되는 준공 후 미분양 또한 1.6만호 (YoY -17%, Mo..
2020. 12. 6.
아이에스동서, 경산 중산지구, 신규 분양으로 실적 개선
신규 사업으로 분명해진 실적 개선 가능성 아이에스동서에 대한 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 60,000원 (기존 51,500원)으로 16.5% 상향 조정. 이는 자체 사업인 경주 뉴센트로 에일린의 뜰(3,300억원)과 도급 사업인 울산 2건과 대구 2건(총 5,400억 원)을 실적에 반영해, 2021년과 2022년 평균 EBITDA를 기존 추정 대비 42% 상향했기 때문. 경산 중산지구 매매가격은 6개월만에 17% 이상 올라 분양가격도 평당 1,500만원 이상(기존 1,300만원)으로 상승한 것으로 추 정. 전국 미분양 물량은 2.8만세대로 해당 위험 역시 해소됐다고 판단 3분기 실적 개선의 핵심은 대구 수성범어W의 낮은 원가율. 일반적인 도급 사업의 원가율은 85% 수준인데, 대구 수성범어W..
2020. 12. 5.
