케어랩스, CB, BW 잔여 물량, 무상증자 분석

케어랩스가 100% 무상증자를 단행하였습니다. 최근 전환청구권과 신주인수권이 계속 행사되면서 신주 상장이 이어지고 있습니다. 남아있는 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW) 물량을 분석해보겠습니다.

 

 

케어랩스가 지난 6월 25일과 6월 26일 연이어 공시를 하였습니다. 무상증자 결정에 대한 기재정정공시와 제3회차 전환청구권행사 공시, 제1회차 신주인수권 행사 공시입니다. 최근 3건의 공시를 분석해보도록 하겠습니다.

 

우선 무상증자와 관련한 기재정정공시입니다. 관련하여 공시서류의 최초 제출일은 6월 26일 당일입니다. 단순기재 상의 오류를 정정 신고하는 내용입니다. 무상증자로 인하여 발행되는 신주가 8,211,385주에서 8,211,457주로 변경되었으며, 증자 전 발행주식 총수가 8,406,951주에서 8,406,923주로 변경되었습니다. 해당 당 내용이 반영된 무상증자 결정 내용은 다음과 같습니다.

 

신주배정기준일은 2020년 7월 17일입니다. 무상증자 비율은 100%입니다. 즉, 보유주식 1주당 배정되는 신주의 주식은 1주입니다. 무상증자를 받기 위하여는 신주배정기준일은 2020년 7월 17일까지는 주주명부에 기재가 되어야 합니다. 그러기 위하여는 7월 15일까지 주식을 매수하여야 합니다. 한편, 무상증자로 인하여 발생되는 신주는 2020년 8월 6일에 상장이 되어 거래가 됩니다. 

다음으로는 전환청구권에 대한 공시입니다. 전환청구권 행사로 인하여 138,780주가 새롭게 신주 발행됩니다. 발행주식총수 대비 1.68%로 부담되는 물량은 아닙니다. 

 

한편, 상기 전환청구권 행사 이후에도 케어랩스는 남아있는 전환사채가 존재합니다. 약 36억 원의 미전환사채가 남아있습니다. 전환가액은 14,411원입니다. 전환가능 주식수는 249,809주입니다. 이번에 전환되는 물량보다는 많은 물량이 더 남아있습니다. 전환가능기간이 2019년 12월 7일부터 2021년 12월 6일까지 입니다. 언제든지 전환이 가능한 상황입니다.

 

 

 

마지막으로 신주인수권 행사에 대한 공시를 살펴보겠습니다. 신주인수권 행사로 인하여 249,805주의 신주가 발행됩니다. 발행주식 총수의 3.13%의 물량입니다. 행사가액은 14,411원입니다. 지난 26일 종가가 21,450원입니다. 그러므로 신주인수권 행사이후에는 시장에 물량으로 나올 가능성이 매우 큽니다. 행사가액 기준으로 이미 48%의 수익률로 수익실현이 가능하기 때문입니다.

 

한편, 이번 신주인수권 행사 이후에도 남아있는 금액이 22억 원이 있습니다. 이번 행사 물량보다는 조금 적은 수준입니다. 하지만  언제든지 신주인수권 행사가 가능하므로 주주들은 이에 대한 대비를 하여야 할 것으로 보입니다. 신주인수권의 행사가능기간은 2019년 12월 7일부터 2021년 12월 6일까지로 전환사채의 전환 가능 기간과 일치합니다.

케어랩스는 자금조달을 하기 위하여 과거 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW)를 많이 발행했습니다. 이로 인하여 해당 희석증권들의 보통주 전환으로 인한 물량부담이 있었습니다. 이제는 CB 36억 원, BW 22억 원 등이 남게 됩니다. 또한 최근 주주가치 제고를 위하여 회사에서 무상증자 100%를 단행하였습니다. 이제는 본격적으로 사업을 통하여 주주가치 제고를 도모해야 할 시기가 온 것 같습니다.