유니퀘스트, ADAS 전문기업 자회사 에이아이매틱스 가시적인 성과

유니퀘스트 일봉

유니퀘스트 주봉

 

 

 

 

기업개요: 비메모리 반도체 솔루션 제공 및 유통 업체

1993년 비메모리 반도체 솔루션 제공 및 반도체 유통 업체로 설립하였다. 글로벌 비메모리 반도체 제조사로부터 국내 판권을 확보한 후 주문 제작하여 국내 IT 제조사에 공급하는 사업을 영위한다. 주요 자회사 중 에이아이매틱스를 통해 특수차량의 자율주행 및 FMS (Fleet Management System: 차량관제시스템) 사업을 진행 중이다.

자회사 에이아이매틱스, 가시적인 성과 도출 중

에이아이매틱스는 ADAS (Advanced Driver Algorithm Solution) 전문기업이다. 카메라로 운전환경을 인지하여 경고하고 컨트롤하는 기술을 보유하고 있다.

 

특수차량 업체와 제휴, FMS 업체향 공급 계약을 통해 매출이 발생한다. 에이아이매틱스가 FMS 업체에 모듈을 공급하고 월 수수료를 받는 수익 구조로 사업이 전개된다. 50만대 이상의 차량을 관리하는 Positioning Universal 계약을 시작으로 북미시장에서 가시적인 성과가 도출 중이다.

1) 전방산업 회복 및 신제품 매출 기여 확대 2) 에이아이매틱스의 북미FMS 외형 확대

비메모리 유통 및 솔루션 사업의 안정적인 실적 성장과 에이아이매틱스의 FMS 시장 성공 가능성에 주목한다. 1) 별도기준 매출액의 전년동기대비 성장률을 보면 2018년 +13.42%, 2019년 +28.31%, 1H20 +8.57% 성장하였다. 전장, 스마트폰 주요 전방산업의 회복과 5G 네트워크와 같은 신규 제품 라인업의 매출 기여도가 확대되고 있다.

이에 안정적인 매출 성장이 지속될 것으로 판단한다. 2) 에이아이매틱스는 유니퀘스트와 대주주를 대상으로 160억원의 유상증자를 단행하였다. 북미 FMS 시장은 4G망 확대와 맞물려 영상을 통한 차량 관제 솔루션 수요가 빠르게 확대될 것이다.

 

 

 

 

에이아이매틱스는 추가 자금 조달을 통해 북미와 같은 주요 FMS 시장에서 공격적인 외형확대 전략이 가능해졌다. 주요 FMS 업체와 추가 계약 성사 시 빠른 외형성장이 가능할 것으로 기대된다.

Business model

비메모리 반도체 기술 솔루션 및 유통 사업의 핵심은 고객사의 니즈를 파악하고 적재적소에 제품을 공급하는 것이다. 자동차 전장, 스마트폰, 가전, 클라우드와 같은 전반적인 IT 산업이 유니퀘스트의 주력 시장이다. 모바일에서부터 자동차 전장과 헬스케어 등 IT에서 자동차까지 광범위한 시장에 고객사를 확보하고 있다.

 

글로벌 비메모리 반도체 기업으로부터 국내 시장의 독점적인 유통권을 확보하고, 국내 제조 기업들이 원하는 스펙에 맞게 제품을 공급한다. IT와 자동차 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 국내 주요 제조기업들을 해외 비메모리 업체와 연결하는 것이 중요하다. 유통사업으로만 본다면 기술적 진입장벽이 낮을 것으로 생각할 수 있지만, 다양한 시장과 제품군을 취급해야 하고, 고객사의 요구에 대응하기 위해서는 높은 기술력이 필요한 사업이다.

 

주요 자회사인 에이아이매틱스는 ADAS (Advanced Driver Algorithm Solution) 전문기업이다. 카메라로 운전환경을 인지하여 경고하고 컨트롤하는 기술을 보유하고 있다. 특수차량 업체와 제휴, FMS 업체향 공급 계약을 통해 매출이 발생한다. FMS의 경우 에이아이매틱스가 FMS 업체에 모듈을 공급하고 월 수수료를 받는 수익 구조로 사업이 전개된다.

 

2020년 상반기 연결 매출액 1,805억원 (YoY +5.3%) 기록 전방산업 확대에 힘입어 2019년 매출액 최대 실적 달성. 2분기 에어팟 및 갤럭시버즈 등 모바일 디바이스 부문의 실적 개선 시현

본업의 안정적 성장과 FMS 시장 성공 가능성에 주목

비메모리 유통 및 솔루션 사업의 안정적인 실적 성장과 에이아이매틱스의 FMS 시장 성공 가능성에 주목한다. 본업과 주요 자회사의 성장 동력에 시장의 관심이 집중될 것으로 기대한다.

 

에이아이매틱스는 유니퀘스트와 대주주를 대상으로 160억원의 유상증자를 단행하였다. 에이아이매틱스는 FMS 솔루션과 안전운전 플랫폼으로 사업 영역을 구분하여 시장에 대응하고 있다. FMS는 상용차 중심, 안전운전 플랫폼은 택시와 시내버스, 카쉐어링 중심이다

북미 FMS 시장은 4G망 확대로 영상을 통한 차량 관제 솔루션 수요가 빠르게 확대될 것이다. 카메라 인지기능을 기반으로 상용차의 운영관리, 운전습관, 차량진단 및 유지보수 관리, 성과 관리의 고도화가 가능해졌다. 이를 통해 FMS 업체들은 운송 시간, 운전자의 운전 습관 관리, 사고율 감소 등을 통해 보험료 할인과 같은 원가절감 효과를 기대할 수 있다.

 

에이아이매틱스는 추가 자금 조달을 통해 북미와 같은 주요 FMS 시장에서 공격적인 외형확대 전략이 가능해졌다. Position Universal 계약 이후 미국 법인을 중심으로 시스템 구축 사업에 박차를 가할 것이다. 주요 FMS 업체와 추가 계약 성사 시 빠른 외형성장이 가능할 것으로 기대된다.

출처: KB증권

 

 

 

 

유니퀘스트［077500］_20201109_KB_671117.pdf

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