동부건설, 수주 공시 내역, 주택 분양 사업 현황 및 전망

동부건설 일봉

동부건설 주봉

배당락은 저가 매수 기회

- 한진중공업 우선협상자 선정, 주택 사업지 확대 및 공공공사 영역 확장에 따른 시너지 기대, 영도 조선소 부지와 부산감만1구역 정비사업 개발과 의 연계성에도 주목

- 2020년 공공공사 7,262억원 수주로 Top 5 실적, 2021년 사상 최대 SOC 예산과 함께 동사에게 유리한 수주 환경 조성 - 배당지급여력에는 이상 없음. 주당 750원 예상

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 16,000원으로 상 향 조정

한진중공업 인수 우선협상대상자 선정  공공공사 영역 확대, 주택 브랜드 추가, 개발사업지 확보

- 한진중공업, 2019년 필리핀 수비크조선소 부실로 자본잠식에 빠졌으나, 무상감자와 채무 출자 전환을 통 해 3분기말 기준 3,500억원 자본을 보유, 조남호 한진중공업홀딩스 회장과의 지분관계도 없음

- 한진중공업 건설부문 매출 8,330억원(2019년 기준), 영업이익 342억원 기록 중

- 공공 공항공사 부문에 특화, 동부건설과 겹치지 않는 시장

- 3년 뒤 영도조선소 부지 개발 가능, 부산감만1구역 재정비사업과의 시너지 기대

 

2020년 2천세대, 2021년에도 4천세대 가량 주택 공급 계획

- 2020년 당진수청 1BL 1,204세대를 포함 약 2천세대 가량 공급, 2021년에는 당진수청 2BL과 일부 지연 된 사업장(영등포 1-2구역, 역촌 1구역 등)을 포함하여 약 4천세대 공급 계획 중

- 공공공사 수주 2020년 7,262억원으로 Top 5 랭킹

- 2021년 관급 발주 증가 속 기술중심제 수주에서 강점 발휘, 한토신과의 연계 시너지(당진수청) 기대

동부건설 2020년 수주 공시 내역, 주택 분양 사업 현황 및 전망

자료: 신영증권

같이 보면 좋은 분석