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투자분석/건설, 건자재, 리츠40

DL이앤씨, HDC현대산업개발 주가, 저평가 건설주 분석 정비사업, 해외건설 중심으로 주가 모멘텀 부각 상반기 건설업종 주가 모멘텀은 크게 두 가지로 나뉘었다. ① 연초~4월까지는 민간정비사업에 대한 기대감이 주를 이루었고 (수도권 재건축/재개발: 현대건설, GS건설) ② 4월 OPEC+회 의 이후부터는 국제유가 상승과 더불어 해외건설 모멘텀이 상 대적으로 부각되어왔다 (중동 프로젝트 발주 기대감: 현대건 설, 삼성엔지니어링). 다만 건설업종 내 개별종목 주가 흐름은 각 모멘텀 노출 정도에 따라 뚜렷하게 차별화 되는 모습이다 DL이앤씨 주가 일봉 HDC현대산업개발 주가 일봉 DL이앤씨, HDC현대산업개발 연도별 주택공급 추이 상반기 대형 디벨로퍼 상대적으로 소외 주가 모멘텀 측면에서, 상반기 디벨로퍼 성격을 가진 건설사들 은 상대적으로 소외되는 모습이다. 자체.. 2021. 6. 26.
현대건설 주가, 수주잔고 추이 및 전망 2021년, 뚜렷한 실적 개선과 실적 정상화 2021년, 현대건설 연결 기준 실적은 매출액 18.6조원(+9.4%, YoY), 영업이익 8,534억원(+55.4%, YoY)으로 전년대비 뚜렷한 개선 흐름을 보일 것으로 추정한다. 2020년, COVID-19에 기인한 주요 해외 추가원가 반영(약 3,400억원, 공식 언급 Project 기준) 영향 축소와 주택 분양 증가에 후행한 실적 기여 확대 기조가 이어질 전망이다. 사우디 마르잔(3.1조원), 이라크 바스라 정유공장(2.0조원), 파나마 메트로(1.7조원) 등 주요 초기 공정의 대형 해외 Project의 매출 기여도 역시 전년대비 점차 높아질 전망이다. 현대건설 주가 일봉 현대건설 주가 주봉 국내외 풍부한 수주 성과 기대 현대건설은 해외 수주 관련 업.. 2021. 6. 25.
GS건설 주가, 호주 대형 토목 공사 수주 분석 GS건설 대형 토목 공사 수주 - GS건설은 2021년 6월 24일 증시 마감 후 호주 North East Link PPP 사업의 우선협상자로 Spark 컨소시엄이 선정됐다고 공시. North East Link 프로젝트 는 호주 빅토리아주의 주도인 멜버른의 북부에서 남부까지 연결되는 총 연장 6.5km 터널 및 연결도로를 건설하고 운영하는 사업 - GS건설의 Spark 컨소시엄 내 지분은 28%로, 컨소시엄 내 지분율 고려 시 약 2.5조원 규모의 토목 EPC 공사를 수주한 효과 발생. 컨소시엄은 총 9개사로 구성돼 있으며, 컨소시엄을 리드하는 곳은 이탈리아의 Webuild(과거 Salini, 지 분율 29%). 싱가포르 도심지하철 등 TBM 공법을 이용해 공사를 진행했던 GS건설의 토목 EPC 수행 이.. 2021. 6. 24.
한신공영 주가, 2021년 착공 및 분양 예정 민간사업장 현황 2022 년 실적에 주목 동사의 1Q21 실적은 YoY, QoQ 감소를 기록하였지만 작년 하반기에 대형 현장 2 개가 준공되며 높은 기저를 형성한 영향이다. 3Q21(세종시 5,000 억 규모 자체사업장 준공정 산효과 반영)을 기점으로 2H21 부터는 안정적인 실적(상저하고)이 기대되며, 내년부터 는 올해 착공 분양예정 자체사업장의 매출 본격화가 진행되며 실적 재성장이 예상된다. 대전 한신더휴 (2,065 억원/418 세대/자체사업)와 포항 펜타시티 2BL (5,382 억원/ 1,590 세대/자체사업), 4BL (1,912 억원/566 세대/자체사업) 의 실적 기여가 기대된다 한신공영 주가 일봉 2021년 착공 및 분양 예정 민간사업장 현황 신규수주 추이, 수주잔고 구성 자연스러운 프로젝트 바톤터치 20.. 2021. 6. 19.
자이에스앤디, 서울 소규모 재건축 관련주 분석 작년 중순 이후 착공 현장 수익인식시점 도래 작년 중순 이후 착공한 ① 개포시영재건축 ② 양평자이비즈 타워(자체사업) ③ 서초자이르네 ④ 대구만촌자이르네 현장 들이 오는 2~3분기부터 수익 인식 예상됨에 따라, 2021년 동사 매출액 및 영업이익은 각각 전년대비 30%, 45% 증가 기록할 것으로 추정한다. 동사는 착공 후 약 3~4개 분기 동 안 누적투입원가에 대해 100% 원가율을 적용하여 매출 인 식하는데, 착공 직후에는 현장별로 발생하는 매출 사이즈도 작을뿐더러, 적자가 발생하는 구조다. 다시 말하면, 착공 후 약 3~4개 분기이후부터는 현장별로 매출과 이익 모두 가파 르게 상승하는 형태로 이해할 수 있다. 자이에스앤디 일봉 자이엔스앤디 주봉 서울 소규모 재건축 활성화는 동사 주택 전략에 긍정적 .. 2021. 6. 14.
한샘, 리모델링 인테리어 관련주 전망 리모델링 및 온라인 부문 고성장으로 예상보다 양호한 1분기 실적 1분기 잠정 매출액과 영업이익은 각각 5,531억원(YoY +12.3%), 252억원 (YoY +46.8%)으로 집계됐다. 모두 시장컨센서스를 상회(컨센서스 대비 매출 액 +1.6%, 영업이익 +5.8%)하는 양호한 실적이다. 부문별로는 B2C(리모델 링 및 인테리어 가구) 매출액이 3,970억원으로 24.0% 증가했다. 반면 B2B(건설사 특판 및 자재판매) 부문(1,047억원)은 입주물량 감소로 전년동기 대비 11.4% 줄었다. 나머지 해외 관계사들 실적도 코로나19 여파로 부진했 다. 매출 비중 70%가 넘는 B2C 부문의 고성장이 실적개선을 주도한 것이다. 특히 B2C 중에서도 주력인 리하우스(리모델링 패키지 사업)와 온라인 인테 리.. 2021. 6. 13.

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