유니슨, 최대주주 도시바에서 아네모이로 변경, 전환사채 발행

유니슨, 최대 주주 변경과 함께 전환사채 발행

 

유니슨이 전환사채권 발행결정 공시를 하였습니다. 발행금액 총액은 300억원입니다. 유니슨 정관상 잔여 발행 한도금액은 1,257억원입니다. 이번 자금 조달의 목적은 운영자금으로 50억원, 채무상환자금으로 250억원으로 계획되어 있습니다. 표면이자율은 3%, 만기이자율은 7% 입니다.

 

표면이자율이 높은 편이고, 만기이자율도 높은 편입니다. 사채의 만기일은 2025년 8월 24일입니다. 만기이자율이 7%이기 때문에 만기까지 전환이 이루어지지 않는다면, 회사는 연 7%에 해당하는 상환할증금을 맞추어 추가 지급하여야 합니다. 즉, 상환에 대하여 회사는 부담이 될 수 있습니다. 회사 입장에서는 행사가액 이상으로 주가가 될 것이라는 생각이 있을 것입니다. 반면에 전환사채 투자자 입장에서는 이러한 고 이자율 조건을 요구한 것이, 주식으로서의 매력이 없기 때문이라고 보입니다.

 

전환사채의 전환가액을 살펴보겠습니다. 전환가액은 2,177원입니다. 유니슨 보통주식수가 발행되며, 전환에 따라 발행할 주식는 13,780,431주입니다. 주식총수대비 11.03%입니다. 

 

전환청구기간은 2021년 8월 24일이며, 전환청구종료일은 2025년 7월 24일입니다. 시가하락에 따라 전환조정가액을 살펴보겠습니다. 회사가 이번에 공시에서 밝힌 행사가액은 1,524원입니다. 전환가액 기준으로 70% 정도 수준에 해당합니다.

 

특이한 점은 이번 전환사채에는 조기상환청구권이 부여되어 있습니다. 사채발행일로부터 18개월째 되는 날인 2022년 2월 24일부터 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환청구권은 풋옵션이며, 전환사채 투자자에게 있습니다.

 

이번 전환사채는 사모에 의한 발행이므로 증권신고서 제출 면제 대상에 해당합니다. 전환사채 이사회결의는 2020년 8월 21일자로 이루어졌습니다. 

 

 

전환사채를 인수한 회사는 아네모이입니다. 2020년 8월 21일 유니슨의 최대주주인 도시바는 보유주식 15,510,023주를 아네모이에게 양도하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 이로 인하여 2020년 8월 24일 회사의 최대주주는 도시바에서 아네모이로 변경될 예정입니다.

 

 

회사의 미상환 주권 관련 사채권에 관한 사항은 상기와 같습니다. 기존 미상환 사채권이 약 107억원이 있고, 이번에 300억원이 발행되므로 약 407억원의 희석증권이 잔액으로 남는 것입니다. 기발행주식 총수가 111,589,081주 이고, 전환행사가능주식수가 24,430,553주이므로 기발행주식 총수 대비 21.89%입니다.