'모바일 게임 관련주' 베스파, 2021년 신작 모멘텀 분석

동사는 현재 모바일게임의 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 게임 장르 면에 있어서 RPG(Role Playing Game, 역할수행게임)에 속함. 주력게임은 '킹스레이드'임.

 

동사의 경쟁력은 탄탄한 개발팀의 구성, ART 개발능력, 퍼블리셔 없는 자체서비스, 글로벌 서비스의 경험과 노하우를 가지고 있음

 

전략MMO, 캐주얼 등 새로운 장르의 게임들을 서비스 할 예정이며 콘솔, PC, 클라우드 게임 등 플랫폼의 확장도 계획중임.

베스파 일봉

베스파 주봉

1Q21 Review: 매출액 -16%, 영업이익 적자지속 YoY

베스파는 '21년 1분기(1~3월) 매출액 138억원(-16.3% YoY, -13.8% QoQ), 영업이익 -109억원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ)을 기록함.

 

'20년 에 이은 5분기 연속 적자의 흐름은 아쉬운 부분이지만, '21년 집중된 신작 발표에 따른 개발 및 신사업 확대 등의 투자 비용이라는 점에서 이번 분기 실적보다는 출시 예정 신작들에 주목해야하는 시점으로 판단함.

2021년은 신작 출시의 해

'21년은 동사가 준비한 신작 게임들을 본격적으로 출시되는 해로,‘타임디펜 더스’, ‘캣토피아러쉬’, ‘킹스레이드 시즌2’ 등 다수의 신작들을 연달아 선보 일 예정임.

 

▪ 타임디펜더스- 애니메이션 스타일의 3D 캐릭터를 적용한 역대 최고 퀄리 티의 디펜스 RPG로 풍부한 콘텐츠+ 다양한 전략+ 매력적인 스토리 등의 '21년 대표 신작. 동사의 최대 서비스 시장인 일본에서 CBT(Closed Beta Test; 비공개시범테스트)를 진행하며(3~4월 모집, 5월 테스트), 현지 유저 들(3천명)에게 장르 특유의 긴장감 넘치는 전략 전투와 액션의 재미 측면에 서 호평을 받고 있으며, 이후 CBT 결과를 반영하여 빠르게 글로벌 정식 출 시를 진행할 예정임.

 

 

▪ 캣토피아러쉬- 귀여운 감성과 하드 액션이 조합된 미드-코어 게임. 북미 시장을 중심으로 서비스 예정.('21년 6월 출시 예정)

 

▪ 킹스레이드 시즌2-베스파의 대표작으로 완전히 새로운 그래픽과 스토리 로 게임을 전면 재정비('21년 하반기 예정). 시즌2 출시를 앞두고 시즌1의 마지막 대규모 업데이트 ‘X:더파이널’ 5월 25일 예정.

투자의견 매수, 목표주가 34,000원

동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 34,000원으로 상향함. 신작 개발과 신사업 확대 등 차기 성장 동력을 확보하기 위한 투자가 '21년 준비된 신작 게임들의 출시와 실적 개선의 결과로 나타날 전망임.

 

향후 본 사+ 자회사, 캐주얼+ 미드코어+ 대작 게임의 균형 잡힌 매출 구성도 긍정 0 적으로 평가함

 

참고: 흥국증권