수젠텍, 3분기 실적 부진 원인은 무엇이며 4분기 성장할 수 있을 것일까?

수젠텍은 어떤 회사인가요?

수젠텍은 체외진단 전문회사로 2019 년 5 월 상장되었습니다. 수젠텍은 LG 화학, 한국생명공학연구원에서 체외진단 제품개발 경험이 있는 연구원들이 설립한 체외진단 전문회사로, 다중면역블롯(multiplex immunoblot), 현장진단 (POCT, Point-of-Care testing), 퍼스널케어 등 세 개의 진단 플랫폼을 기반으로 알레 르기, 자가면역질환, 치매, 심혈관질환, 염증성질환, 인플루엔자, 결핵, 치주질환, 여성질 환, 임신/배란 등 다양한 질병 및 예후에 대한 진단제품을 개발 및 판매하고 있습니다.

항체진단키트, FDA 긴급사용승인

지난 9월 3일(미국시간 기준) 수젠텍은 FDA로부터 항체진단키트 SGTi-flex COVID-19 IgG의 긴급사용승인을 획득했습니다. 이는 FDA가 승인한 14번째 항체진단키트로 국내업체 중에서는 엑세스바이오와 수젠텍이 유일합니다. 엑세스바이오는 7월 27일 FDA 승인 이후 높은 주가상승률을 기록하며 시가총액은 1조원을 넘어 섰습니다.

 

한편 FDA는 지난 5월 성능이 입증되지 않은 항체진단키트의 무분별한 유통 을 막기 위해 조건부허가를 획득한 업체만 수출이 가능하도록 제제를 강화했었습니다. 이로 인해 수젠텍은 기존에 예상했던 수출 계획에 차질이 생겼고 허가 스케줄도 지연되면서 시장 예상치를 하회하는 실적을 기록한 바 있습니다. 회사는 2분기 미국 내 수출 계약을 논의 중이던 업체들과 다시 미팅을 추진할 계획입니다.

 

IR Q&A

질문1) 2020년 3분기 실적은 어떻게 되고 왜 수주공시가 없는지?

질문2) 전환사채에 관련된 사항을 좀 더 자세히 설명해줄 수 있는지?

질문3) FDA EUA 승인 진행건은 어떻게 되고 있는지?

질문4) 주식담당/IR 전화는 왜 연결이 잘 안되는지?

질문5) Xprize는 Semi Finalist가 된 것이 맞는지? 기사 홍보를 왜 안하는지?

 

상기 질문에 대한 답변은 아래 첨부된 수젠텍 IR Q&A 자료에서 확인이 가능합니다.

수젠텍 투자관련 문의 IR Q&A.pdf

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3분기 실적 분석

수젠텍 3분기 연결 실적은 다음과 같습니다.

 

 

(1) 3분기 매출액 급감

 

수젠텍의 지난 3분기 매출이 전분기 대비 83.2% 급감했습니다. 분자진단키트, 항원진단키트로 수요가 몰리면서 항체진단키트를 대체한 게 실적 악화에 영향을 미쳤다. 회사는 4분기엔 항원진단키트 제품 중심으로 2분기 이상의 매출고를 달성하겠다는 구상입니다.

 

4분기 실적관련해서는 다음과 같으 11월초 공시를 참고하시면 될 거 같습니다.

 

 

수젠텍은 독일 소재 다국적 진단기기 회사 다이아시스와 코로나19 진단키트 4종, 총 200만개 규모의 공급계약을 체결한 것입니다. 

이번 계약으로 수젠텍은 ▲코로나19 항체 신속진단키트 ▲코로나19 항원 신속진단키트 ▲코로나19-인플루엔자 항원 동시진단키트 ▲인플루엔자 항원 신속진단키트를 다이아시스에 공급합니다. 이번 공급계약은 비독점 계약이다. 이에 다이아시스는 자사 유통망을 통해 일차적으로 독일을 중심으로 유럽 및 미국에 제품을 공급할 계획입니다.

(2) 파생상품  평가손실 거액 발생

 

상기와 같이 금융비용 손실이 3분기에 매우 큽니다. 다음과 같은 이유입니다. 파생상품평가손실이 357억 발생했습니다. 해당 손실은 수젠텍의 주가상승 등으로 인하여 회사가 발행한 전환사채의 전환가격과 주가 간 차이가 발생함에 따라 회계적으로 인식한 파생상품 평가손실입니다. 이는 국제회계기준에 따라 공정가액으로 평갛여 산출한 금액으로 현금유출이 없는 손실입니다.