HDC현대산업개발, 서울 내 유휴부지 활용한 주택공급 확대
2020년 분양 1.5만세대, 2021년부터 개발사업 확대 전망 HDC현대산업개발 2020년 분양세대수는 차주 공급 예정인 청주 가경5단지(자체, 965세대) 포함 1.5만세대가 될 전망이 다. 이는 2019년 6,400세대 대비 1.4배가량 증가하는 수준 이다. 2021년 외주주택매출은 YoY 11% 증가하는 2.7조원을 기록할 전망이다. 2021년 자체주택사업은 총 5개 사업지(대 전아이파크시티 2-1, 영통아이파크캐슬 3단지, 반정아이파 크캐슬 4~5단지, 울산태화강, 청주가경5단지)에서 준공옵션 매출 포함 6천억원대 매출이 발생 가능할 전망이다. 내년 주 요 개발예정사업지(용산, 공릉, 광운대)들의 착공시점과 개 발방식(단순vs리츠)에 따라 추가적인 매출/이익 인식 또한 가능해 보인다. HDC 일..
2020. 12. 17.
10월 주택 공급, 미분양 지표, 주택 인허가, 주택 착공 및 공동주택 분양
주택 인허가 (공급 선행지표): 10월 3.3만호 (YoY -16%) 기록, 연내 누적으로는 32.6만호 기록하며 YoY -8% 주택 착공 및 공동주택 분양 (공급 동행지표): 10월 각각 3.1만호 (YoY -26%), 2.7만호 (YoY -23%) 기록, 누적으로는 각 각 38.3만호 (YoY +15%)와 26.1만호 (YoY +4%) 기록하며 전년비 증가세 주택 준공 (공급 후행지표): 10월 2.6만호(YoY -18%) 기록, 연내 누적으로는 39.0만호 기록하며 YoY -8% 전국 총 미분양 (공급 질적지표): 10월말 기준 2.7만호 (YoY -52%, MoM -6%)를 기록하며 감소세 지속 중, 악성 미분양 으로 분류되는 준공 후 미분양 또한 1.6만호 (YoY -17%, Mo..
2020. 12. 6.
아이에스동서, 경산 중산지구, 신규 분양으로 실적 개선
신규 사업으로 분명해진 실적 개선 가능성 아이에스동서에 대한 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 60,000원 (기존 51,500원)으로 16.5% 상향 조정. 이는 자체 사업인 경주 뉴센트로 에일린의 뜰(3,300억원)과 도급 사업인 울산 2건과 대구 2건(총 5,400억 원)을 실적에 반영해, 2021년과 2022년 평균 EBITDA를 기존 추정 대비 42% 상향했기 때문. 경산 중산지구 매매가격은 6개월만에 17% 이상 올라 분양가격도 평당 1,500만원 이상(기존 1,300만원)으로 상승한 것으로 추 정. 전국 미분양 물량은 2.8만세대로 해당 위험 역시 해소됐다고 판단 3분기 실적 개선의 핵심은 대구 수성범어W의 낮은 원가율. 일반적인 도급 사업의 원가율은 85% 수준인데, 대구 수성범어W..
2020. 12. 5.
주요 건설사 분양 업데이트: 현대건설, GS건설, 대림산업, 대우건설, HDC현대산업개발
11 월 누적 분양 실적 업데이트 양호한 GS 건설, 대우건설 11 월 누적 기준 분양으로 GS 건설, 대우건설, 현대건설이 양호한 실적을 기록하고 있다. 대우건설은 3.0 만세대(목표대비 87%), GS 건설은 2.3 만세대(목표대비 93%), 현대건설이 1.7 만세대(목표대비 74%)를 분양한 것으로 확인된다. HDC 현대산업개발은 19 년대비 좋은 분양실적을 기록하고 있으나, 분양 일정들이 밀리면서 목표 대비 저조한 실적을 기록하고 있다. 대림산업은 저조한 분양 실적을 기록 중이다. 연말 분양 추정: GS 건설 목표 달성, 대우건설, 현대건설 소폭 하회 대림산업, 현대산업개발 하회 12 월 남은 일정을 고려할 때, GS 건설이 분양 목표를 달성할 수 있을 것으로 보이며, 대우건설과 현대건설은 소폭 ..
2020. 12. 3.
