피엔케이피부임상연구센타, 국내 화장품 인체적용시험 시장 점유율 1위

국내 화장품 인체적용시험 시장 점유율 1위

화장품 CRO(임상시험수탁) 및 비임상 CRO, 인체적용시험, 제품 컨설팅 서비스 제공

전문 노하우와 기술력을 기반으로 19년 매출액의 40.9%가 대형 화장품 업체로 공급

3Q20 누적 매출액 113억원(YoY +30.8%), 영업이익 62억원(+YoY 45.1%) 기록

최근 3년 매출액 CAGR 24.4%, 영업이익 CAGR 16.6%로 고성장 중

우수한 시험법 개발 역량과 업계 최고의 영업이익률

① 신규 피부임상 시험법 및 기술 개발로 수요 창출

② 글로벌 기준의 인증 경쟁력으로 국내외 대형 고객사 확보

③ 19년 기준 동종 업체(12.8%) 대비 월등히 높은 영업이익률(45.4%) 기록

피엔케이피부임상연구센타 일봉

 피엔케이피부임상연구센타 주봉

코로나19에도 높은 성장성과 수익성 유지

올해 매출액은 전년 대비 20.9% 증가한 151억원 예상. 코로나19로 인한 시험 지연으로 매출액증가율은 전년 대비 다소 하락할 것으로 보이지만 여전히 높은 수준의 성장성과 수익성 가능

21년 매출액과 영업이익을 각각 188억원(+24.5% YoY), 92억원(+25.4% YoY)으로 추정. 이때 P/E는 20배 수준으로 ① 내년 1분기 국내 신규 지점 설립과 ② 21년부터 화장품 검사 등록제가 시행되는 중국 시장 진출을 감안하면 투자 매력은 충분히 높다는 판단

국내 신규 지점의 CAPA는 100억원 수준으로 내년 1분기부터 올해 지연된 시험이 재개될 예정. 중국 법인은 22년부터 매출 발생 기대

자료: 미래에셋대우