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투자분석/항공, 카지노, 호텔, 여행, 면세22

하나투어 주가, 분기별 실적 추정 4Q20 적자폭 확대 지속, 회복 여부 불투명 동사 3분기 기준 전체 출국자수는 70만 3천명으로 젼년동기대비 -86.5% 급감, 투 어 관광객은 전녀동기대비 -91.2% 감소한 상황이다. COVID 19로 인한 불가항력적 인 상황이나, 출국자수 회복이 이루어지지 않는 한 동사의 송출객수 급감은 지속될 것으로 예상. 2020년 연결기준 매출액 3,327억원(-56.4% YoY), 영업손실 1,50억 원(적자전환 YoY)으로 창립이래 가장 큰 폭의 손실을 기록할 것으로 예상. 이익 레 벨 회복은 2021년 3분기를 기점으로 이루어질 것으로 추정하였으나, 코로나 2차 팬 데믹, 백신 및 치료제 개발 지연에 따른 COVID 19 장기화에 이마저도 불투명한 상 황. 코로나가 장기화 될수록 해외여행에 대한 이연 .. 2021. 6. 18.
모두투어 주가, 여행 관련주 분석 국내외 백신 접종자 '2주 자가격리 면제' COVID 19 종식 기미는 보이지 않으나, 해외 송출객 회복 모멘텀은 강화되었다는 판단이 다. 동사 포함한 여행사 주가 수익률은 1)백신 보급률 확대 및 접종률 현황, 2)국내외 백 신 접종자 2주 자가격리 면제, 3)일부 유럽, 동남아 국가 대상으로 한 트래블 버블 등 이 벤트 선반영, 연초대비 평균 47% 상승한 모습이다. 출국자수는 3월 기점으로 전년동월대 비 48% 감소하며, 지난 10개월간 평균 역성장률 97% 대비 역성장 폭 축소하는 모습이 나, 이는 지난해 3월 COVID 19 영향이 본격 반영된 이후 낮아진 기저에 의한 효과에 기 인한 것으로 해외 출국자수 반등이 의미있게 이루어졌다고 보기 어렵다. 동사 2분기 실적 은 1분기 대비 극적인 매출 .. 2021. 6. 17.
노랑풍선, 향후 주가 분석, 패키지 상품 비교 노랑풍선, 여행 관련 서비스 제공 업체 노랑풍선은 2001년 설립된 관광 업체로, 여행 알선, 항공권/선표 발권 판매 등 여행 관련 서비스 제공 사업을 영위한다. 수익 인식은 순매출 방식으로, 매출원가 (항공비, 지상비 등)를 제외한 여행 알선수수료와 항공사로부터 수취하는 커미션으로 구성된다. 2018년 사업 다각화의 일환으로 노랑풍선시티버스 (구 서울투어버스여행)의 지분 100%를 인수하였고, 일본 내 현지 법인 (YELLOW BALLOON JAPAN)을 설립하였다. 노랑풍선이 영위하는 여행 사업은 정치, 경제, 사회적 요인 등 외부 환경의 변화에 민감하게 반응하는 특성을 보유하고 있다. 2019년 하반기 발생한 한일 무역 마찰과 홍콩 시위 문제로 해당 지역으로의 여행 수요가 급감하고, 2020년 코로.. 2021. 6. 16.
KMH, 보유 골프장 가치 분석 2030 세대 골프 인구 증가로 대중제 골프장 가치 상승 최근 골프장 실거래는 홀당 100 억에 육박. COVID-19 로 제한된 인원과 여행수요가 골프장으로 몰리면서 골프인구가 급증한 영향으로 판단. 특히, 2030 세대의 유입은 1~2 년 반짝 수요에 그치지 않고 골프인구 저변확대라는 측면에서 유의미. 과거 경제적으로 여유 있는 4050 세대의 전유물에서 엘리트체육으로 변화했고, COVID19 를 기점으로 이제 생활체육으로 자리잡고 있음. 이는 대중제 골프장의 실거래가로 상승으로 확인 가능 KMH 일봉 KMH 주봉 보유 골프장 가치만 6,400 억! 동사는 경기도에 2 개, 충청북도에 1 개 총 3 개의 대중제 골프장을 보유. 2020 년 합산 영업이익률은 40%이고, 경기도에 있는 파주 CC 는 4.. 2021. 6. 13.
대한항공, 백신 접종 수혜주, 여행 수요 회복 관련주 최근 제주항공의 괌 노선 재개 이슈가 불거지며 여행 수요 회복 기대감이 항공주에 훈풍 으로 작용 중임. 그러나 동사 주가에는 이러한 기대감이 이미 반영된 상황임. 2023 년 말 기준 추정치 및 Target PBR 1.6 배에 이미 다다름. 이에 투자의견 중립 유지함. 그러나 목 표주가는 33,000 원으로 이전 대비 10% 상향함. 유상증자 성공으로 자본총계가 늘어났 고 아시아나항공 인수까지 감안한 BPS 는 이전 대비 상향 조정 가능하기 때문임 대한항공 일봉 대한항공 주봉 백신 접종 확대로 불거지는 여행 수요 회복 기대감 최근 LCC 대장주인 제주항공이 백신 접종이 확대됨에 따라 괌 정부와 합의를 통해 코 로나19 백신을 맞은 한국 여행객이 8 월부터 방문할 수 있도록 함. 한국에서 백신을 맞 으면 .. 2021. 6. 7.
티웨이항공, 경제 여행 재개 항공 관련주 티웨이항공은 2003년 5월 설립되어 2010년 11월 국제항공운송 면허를 획득, 여객운송업을 영위. 동남권 주요 공항인 대구, 김해(부산) 공항을 중심으로 성장. 운영 기재 확대로 가파른 외형 성장세를 나타냈으나, 코로나19 확산으로 대규모 운항 차질 발생. 운전자본 부족 등의 유동성 리스크 존재. 3자배정 유상증자를 통해 긴급 유동성 수혈 제3자 배정 유상증자를 통해 유동성 확보 긍정적. 코로나 국면 완화에 따른 여객 수요 회복 전망을 반영하여 목표주가 상향하나, 주가 상승 여 력 제한으로 투자의견 Hold 유지 티웨이항공 일봉 티웨이항공 주봉 3자배정 유상증자를 통한 긴급 유동성 확보 목표주가를 기존 2,300원에서 3,200원으로 상향하나, 현 주가 대비 주가 상승 여력이 제한적임을 감안하여 투자.. 2021. 6. 2.

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