인지컨트롤스, 전기차 배터리 자동차 경량화 부품 관련주

자동차 부품 전문업체

인지컨트롤스는 자동차 부품 업체다. 2020 년 기준 매출 비중은 경량화 제품(금속 대체 하는 플라스틱 제품) 24%, TMS(열관리 시스템 부품) 23%, EMS(엔진 부품) 22%, 솔레 노이드 부품 11%, 친환경차 부품 11%, 시트/램프 9%다.

2017 년부터 사드 사태에 따 라 주요 고객사 현대·기아차 중국 판매 감소로 동사의 실적이 부진했다.

 

인지컨트롤스 일봉

인지컨트롤스 실적 컨센서스

 

2016 년부터 2020 년까지 TMS 부품에 대한 품질 이슈에 따른 비용이 반영됨에 따라 수익성도 악화 됐다. 단 2020년까지 일시적인 비용들이 마무리되어 1Q21 영업이익률은 2.6%를 기록 했다.

동사는 자동차 산업 트렌드에 발 맞춰 전기차 및 수소차 부품에 대한 개발을 적극 적으로 추진 중이며, 일부 성과들이 나타나고 있는 만큼 지속적인 관심이 필요한 업체 다.

전기차용 배터리 모듈 사업 주목

인지컨트롤스는 SK 이노베이션을 통해 Daimler 향으로 전기차용 배터리 모듈 어셈블리 작업을 수주 받았다.

 

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총 계약금액은 약 3,937 억원이며, 계약 기간은 2021 년 5 월 1 일 부터 2027 년 12 월 31 일이다. Daimler Gen3(프로젝트명) 전기차 대상으로 공급할 예 정이다. 향후 Daimler 의 신규 프로젝트 또는 차량모델에 대한 추가적인 전기차용 배터 리 모듈 어셈블리 수주에 대한 가능성이 유효한 것으로 판단한다. 또한 Daimler 공급 레퍼런스를 통해 타 업체로부터도 배터리 모듈 어셈블리 작업을 위탁 받을 수 있기 때 문에 중장기적인 그림이 상당히 긍정적이다. 최근 SK 이노베이션이 전기차용 배터리 생 산을 위해 합작법인을 완성차 업체 포드와 세운 점도 동사에게 기회로 작용할 가능성이 높을 것으로 판단한다.

 

자동차 트렌드에 맞춘 전기차 및 수소차 부품 공급 중

인지컨트롤스는 전기차 및 수소차 부품을 공급 중이며, 향후 차세대 부품들을 개발하고 있다.

2015 년부터 동사의 전기차 부품 매출액이 100 억원 이상을 기록했으며, 2021 년 5 월 폭스바겐 전기차 부품(버스바 아셈블리)에 대한 대규모 수주를 받은 상황이다.

수 소차의 경우 CCV(냉각조절밸브)를 H 사 대상으로 공급 중이다. 현재 배터리 열관리 시 스템, 배터리 모듈용 부품, 수소차용 연료전지 열관리 시스템 등을 개발하고 있다. 올해 5 월부터 공급이 개시될 Daimler 향 배터리 모듈을 포함한 2021년 매출액은 5,300 억원 (+16% YoY), 영업이익은 159억원(흑자전환 YoY)을 기록할 것으로 예상한다.

 

참고: SK