본문 바로가기

분류 전체보기808

엘앤에프 주가 실적 전망 (테슬라 효과 분석) 공식적으로 2024년까지 22만톤의 생산능력을 확보하고 2026년까지 28~30만톤으로 확장할 계획입니다. 기존 공장 2만톤과 구지 1공장 4만톤, 2공장 7만톤, 3공장 7~9만톤을 합쳐보면 20~22만톤의 규모가 나옵니다. 즉 2024년까지 전량 국내에서 대응한다고 볼 수 있습니다. 이후 확장되는 규모를 역산하면 해외 투자는 최대 6~8만톤만 예정된 상황입니다. 최근 글로벌 공급망의 재편을 감안하면 동사의 해외 투자는 상향 조정될 가능성이 매우 높습니다. 지난 9월 있었던 산자부의 해외 투자 불허 발표는 단기적인 노이즈로 판단합니다. 연내 관련 사항을 보완해 재심의를 진행한 후 북미 투자를 가속화할 전망입니다. 해외 진출 노이즈를 걱정하기에는 너무 뛰어난 레퍼런스를 보유하고 있습니다. 압도적인 전기차.. 2022. 10. 28.
한화시스템 주가 (3분기 실적 쇼크 발생 이유 분석) 2022년 3분기 일시적 실적 쇼크 발생 이유는? 한화시스템의 3Q22 실적은 매출액 4,594억원(-18% YoY), 영업이익 5억원 (-99% YoY)을 기록했습니다. 컨센서스 매출액 5,999억원, 영업이익 284 억원을 크게 밑도는 어닝 쇼크입니다. 방산사업부의 경우 매출액 3,348억원(-17% YoY), 영업이익 162억원(-52%)이며, 주요 매출인식 사업의 종료로 일시적 매출 감소 영향이 있었습니다. ICT 사업부의 경우 매출액 1,243억원(-20% YoY), 영업이익 9억원(-94%), 고마진의 계열사 사업의 사업기간 연장에 따른 매출 감소와 고정비 부담 영향이 발생했습니다. 신사업 투자 관련 한화페이저 59억원, H파운데이션 83억원, 한화인텔리전스 20억원의 손실이 반영되었습니다. .. 2022. 10. 28.
셀트리온 주가 (바이오시밀러 관련주 분석) 투자의견 BUY 및 목표주가 270,000 원 신규 제시 셀트리온에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 270,000 원을 신규 제시한다. 목표주가는 2025 년 예 상 EBITDA 에 Target EV/EBITDA 40 배를 적용하여 산출하였다. Target 배수는 트룩시마 및 허쥬 마 출시 효과와 램시마의 미국 진출 효과가 시작되었던 2017~2020 년 평균 EV/EBITDA 를 적용 하였다. 셀트리온의 투자 포인트는 다음과 같다. 첫째, 바이오시밀러 시장의 고성장과 2025 년까지 CAPA 증설, 신제품 출시로 실적 고성장이 지속 될 전망이다. 둘째, 바이오시밀러 산업 내 심화되는 경쟁구도에서 셀트리온 그룹의 밸류체인 수직 계열화 전략은 산업내 경쟁력을 확보하는데 성공적인 전략일 것으로 판단한다. .. 2022. 10. 28.
한미글로벌 주가 분석 (네옴시티 관련주) 2분기 누적 실적은 매출액 1,637억 원(YoY +33.1%), 영업이익 113억 원(YoY +8.8%)으로 개선세가 지속되고 있습니다. 하이테크 부문의 호조 지속과 해외 부문의 본격적인 성장이 기대되는 시점입니다. 건설사업관리 업계 1위, 한미글로벌 한미글로벌은 1996년 6월 18일 국내최초의 건설사업관리 전문회사로 설립되었다. 당사의 사업인 건설사업관리(이하 CM)는 발주자를 대신 하여 건설사업의 관리를 대행하여 주는 것이다. 즉, 발주자의 전반적인 또는 부분적인 권한을 위임받아 대리인 및 조정자의 역할을 수행하는 것이다. 통상적으로 CM사업은 건설 총 사업비의 2~4%를 수수료를 발주자로부터 수취한다. LG이노텍 주가 (미국 IRA 선제 대응 수혜 기대) 아이폰14 판매량 줄어도 최대 실적 전망.. 2022. 10. 27.
LG이노텍 주가 (미국 IRA 선제 대응 수혜 기대) 아이폰14 판매량 줄어도 최대 실적 전망 LG이노텍 목표주가 57만원, 투자의견 Buy를 유지한다. 이는 아이폰14 일반 모델 출하감소에도 아이폰14 프로 (전체 매출의 80%) 물량 증가와 출하 비중 확대 (21년 47% → 22년 60% → 23년 65%)에 따른 가격인상 효과로 올 4분기 및 비수기인 2023년 상반기 (매출 +4%, 영업이익 +9% YoY)에도 어닝 서프라이즈가 예상되기 때문이다. 이에 따라 LG이노텍 광학솔루션은 최대 +12% 가격인상 효과가 발생될 것으로 추정된다. 특히 아이폰14 플러스 감산으로 아이폰14 전체 출하 감소는 불가피하나 LG이노텍은 물량 감소보다 가격인상으로 인한 이익 증가 효과가 더 클 전망이다. 이에 따라 KB증권은 아이폰14 프로의 가격인상 효과를 반영해 .. 2022. 10. 27.
삼성바이오로직스 주가 (삼성바이오에피스 파이프라인 분석) 3Q22 Review: 또 역대 최대 분기 실적 삼성바이오로직스는 별도 기준 3Q22 매출액 6,746억원(+49.7%YoY, +33.9%QoQ), 영업 이익 3,114억원(+86.3%YoY, +81.1%QoQ, OPM 46.2%)으로 역대 최대 분기 실적을 기록 했다. 1) 2공장 정기 보수가 종료되고 1, 2, 3 공장이 모두 풀 가동 되었으며, 2) 제품 믹스 가 개선되었다. 또한 3) 우호적인 환율(3Q22 1,340원/달러, 2Q22 1,261원/달러, 3Q21 1,158원/달러) 효과의 작용과, 4) 완제(Drug Product, DP)에 의한 기타 매출의 성장으로 역대 최대 실적을 시현했다. 연결 기준 3Q22 실적은 매출액 8,730억원(+93.7%YoY, +34.0%QoQ). 영업이익 3.. 2022. 10. 27.

티스토리툴바