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삼성중공업5

삼성중공업, 유상증자 1조원 반영한 밸류에이션 분석 타겟 PBR 2.0 배, 목표주가 8,000 원으로 상향 지난 1Q21 실적 발표에서 자본잠식을 해소하기 위한 (주주가치에 영향없는) 무상감자와, 1 조원의 유상증자 계획을 발표했다. VALUATION 은 유상증자를 반영한 8.3 억주와 자본총계 1 조원 증가의 가정하에서 계산했다. 공급 부족이 끌고 가는 슈퍼 싸이클 초입의 조선 타겟 PBR 2.0 배를 공통 적용한다. 2022 년까지의 적자를 감안해 2022년 BPS에서 목표주가는 8,000 원이다[표 1]. 에버그린 20 척 수주부터의 흑자 수주 = 2023 년 확연한 턴어라운드 올해 영업적자 -7,600 억원 뿐 아니라 2022 년에도 건조량 부족으로 소폭의 적자가 이어진다는 가이던스를 제시했다. 그러나 3 월말의 20 척 에버그린 수주보다 확연한.. 2021. 6. 4.
조선 LNG선 관련주 대장주, 삼성중공업 vs 현대미포조선 삼성중공업 매출은 조선해양(LNH선, 초대형컨테이너선, FLNG 등) 부문이 103.28%의 절대비중을 차지하며 토목, 건축 부문이 0.29%를 차지하고 있습니다. 현대미포조선은 중형선박 건조부문에서 세계수준의 업체로 성장했으며, 지주회사인 한국조선해양(주)의 R&D 인프라를 통해 시장변화에 지속 대응하고 있습니다. 삼성중공업 일봉 삼성중공업 주봉 투자의견 시장수익률(Marketperform), 목표주가 6,500원 유지 목표주가는 2021E BPS 6,492원에 타깃 PBR 1.0배를 적용 타깃 PBR은 조선 4사의 2011~2019년 평균 PBR 0.89배를 10% 할증 적용 4Q20 Preview 드릴십 부담 지속 4Q 매출액 1조 9,105억원(-11% yoy) 영업이익 -1,315억원(적축 yo.. 2021. 1. 4.
삼성중공업, 모든 중고선박의 LNG추진선 교체수요에 따른 수혜 삼성중공업 일봉 삼성중공업 주봉 리비아 원유 생산량 124만 배럴/일 로 증가 리비아에서의 내전이 종식됨에 따라 원유 생산량은 연초 10만 배럴/일 수준에서 최근 두 달 사이 124만 배럴/일로 증가되었 다. 리비아 원유 생산량은 점진적으로 더욱 늘어날 것으로 전 망되고 있다. 리비아 원유 생산량 증가는 곧 아프라막스급과 수에즈막스급 탱커선박에 대한 수요를 높인다는 점에서 삼성중 공업의 수혜가 예상된다. 특히 이들 탱커선박이 지나가는 수에 즈운하에는 선박 운항중 개방형 Scrubber를 가동하면 벌금을 부과하고 있다는 점에서 벙커유를 사용하는 중고선박에 대한 수요는 제한적으로 볼 수 있다. 아프리카 최대 유전지대를 갖 고 있는 리비아에서의 원유 생산량 증가는 아프라막스급/수에 즈막스급 탱커선박의 신조선 .. 2020. 12. 29.
동성화인텍, LNG추진선 발주 증가로 보냉재 수주잔고 급증 LNG선, LNG추진선 발주 늘수록 보냉재 수요 더욱 증가 LNG연료 탱크를 부착해야 하는 LNG추진선박은 동성화인텍 에게 새로운 보냉재 수요를 높이는 결과를 가져오고 있다. 기 존의 LNG선 뿐 아니라 탱커, 컨테이너선, 벌크선에도 동성화 인텍의 보냉재가 필요로 하게 되는 것이다. 현재 한국 조선소 들이 LNG선을 제외한 LNG추진선의 합계 수주실적은 92척이 며 이중 탱커선은 33척, 컨테이너선은 17척이다. 특히 대형 탱커와 대형 컨테이너선 분야에서 LNG추진선박 수주가 늘어 날수록 동성화인텍의 새로운 보냉재 수요가 크게 늘어날 것으 로 기대된다. 지 기업들은 모두 글로벌 LNG 공급이 부족하며 LNG선박 역시 부족하다는 것을 강조하고 있다. 한국 조선소 들이 LNG선 건조량을 늘려가고 있음에도 L.. 2020. 12. 3.
삼성중공업, 10척 LNG선 수주 계약 달성, 신규수요와 교체수요 10척의 25억 달러 상당의 LNG선 수주 계약 달성 삼성중공업은 10척 상당의 25억불 규모의 (쇄빙)LNG선 수주 계약을 달성했다. 인도시기는 2025년으로 공시 되었다. 어제 수주 소식은 카타르, 모잠비크, 러시아 야말 등 대규모 LNG 개발 프로젝트들이 순차적으로 진행되고 있다는 것을 말해주는 것이다. 170K급 이상 멤브레인형 LNG선 분야는 전통적으로 대우조선해양과 삼성중공업이 경쟁을 주도해왔다. 2014년 이 후 대우조선해양이 2중연료 추진엔진이 탑재되는 LNG선을 최 초로 인도하면서 경쟁의 격차를 벌리는 모습을 보였지만, 최근 삼성중공업이 LNG선 분야에서 다시 수주량을 늘리면서 기술 및 영업 경쟁력을 회복하는 모습을 보여주고 있다. LNG선 분야의 신규 수요와 교체 수요 동시에 증가 글로.. 2020. 11. 30.

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