씨아이에스 이차전지 장비 해외 수주 모멘텀 본격화

해외 고객사의 러브콜이 쏟아진다

 

2차전지 전극공정 장비 생산 기업

 

씨아이에스는 2002년 설립된 이차전지 전극 공정 장비 전문 생산 업체이다. 주요 장비로는 전극 공정에 사용되는 Calendar(Roll Press), Slitter, Tape Laminator, Coater 등 이 있다. 롤프레스 장비는 전극제조 공정 중 가장 높은 기술 력을 요구하는 장비로 2009년 국내 최초 국산화에 성공하며 국내외 지속 납품하였다.

 

 

국내 주요 고객사로는 LG에너지솔 루션, 삼성SDI 등이 있는 동시에 얼티엄셀, 노스볼트, 브리 티시볼트 등의 해외 고객사를 확보하였다. 2019년 2공장 증 설 이후 매출액 1,000억원을 기록하며 본격적인 성장 구간 에 진입했다. 현재 CAPA는 매출액 기준 1,800억원 수준이 며 연내 3공장 증설을 완료를 목표로 연환산 3,000억원 이 상의 매출액이 가능하다. 2022년 상반기 장비별 매출액은 롤프레스 384억원(69%), 슬리터 48억원(9%), 코터 68억원 (12%), 기타 59억원(11%)이다.

 

씨아이에스 주가 주봉

씨아이에스 주가 일봉

 

해외 수주 모멘텀 본격화

 

전방 고객사의 본격적인 증설 사이클에 힘입은 씨아이에스 의 수주 확대가 예상된다. 수주잔고는 2020년 2,422억원 2021년 3,257억원2022년 상반기 4,846억원으로 폭발 적인 증가 추세에 있다.

 

 

이는 미국 및 유럽 고객사 향 수주 확대에 기인하는데, 1) 얼티엄셀의 테네시 2공장(35GWh) 주 요 공급사로 채택되어 납품을 진행하고 있으며, 올해 하반기 약 640억원의 얼티엄셀 수주를 확보하였다. 평균 2GWh 당 전극 공정의 투자 규모가 400억원 수준인 것을 감안 시 테 네시 2공장의 전극 공정 튜자 규모는 7,000억원 수준으로 파악되어 씨아이에스의 수주 렐리는 지속될 것으로 판단한 다. 2) 노스볼트 및 브리티시볼트를 포함한 유럽 향 수주가 본격화되는 국면이다. 올해 유럽 수주금액은 약 2,200억원 수준으로 2020년 450억원의 수주 대비 약 5배 증가했다. 노 스볼트의 1기 파일럿 라인의 코터, 슬리터, 롤프레스 장비의 양산 시험을 모두 마쳤으며, 향후 증설 라인에도 씨아이에스 의 장비 사용이 더욱 확대될 전망이다.

 

2023년 매출액 2,237억원, 영업이익 281억원 전망

 

2023년은 매출액 2,237억원(+43.7%, YoY), 영업이익 281 억원(+62.4%, YoY)으로 전망한다. 이는 수주잔고 증가 추세 에 기인하는데, 2022년 예상 5,000억원 수준으로 폭발적인 증가가 예상된다.

 

 

 

 

 

 

단기 실적 성장 모멘텀은 얼티엄셀 오하이 오 2공장 증설에 대한 수주이다. 아직 증설 초입 단계로 판 단되며 고객사 내 점유율이 높은 씨아이에스의 수혜는 지속 될 것으로 예상된다. 유럽 지역에서도 가시적인 수주 성과를 내고 있다. 노스볼트 셸레프테오 단독 공장의 현재 CAPA는 16GWh 수준으로 목표 CAPA 60GWh 대비 추가 증설이 필 요한 상황이며, 2023년 볼보와의 합작 공장 증설이 본격화 될 전망인 만큼 중장기적 실적 모멘텀은 지속될 것으로 판단 한다.

 

출처: 하나증권, 김두현, 조정현, 2022.10.14