투자분석/자동차, 전기차59 전기차 중대형 배터리 2차전지 관련주, LG화학 vs 삼성SDI 목표주가 130 만원, 투자의견 BUY 로 신규 커버리지 개시 동사에 대한 목표주가 130 만원 및 투자의견 BUY 로 신규 커버리지를 개시한다. 목표주가는 부문별 SOTP 방식으로 산출했으며, 적정 사업가치 103.6 조원 중 화학 27.5 조원, 전지 69.1 조원으로 추정한다. 전지는 2021 년 EBITDA 에 글로벌 배터리 2~5 위 업체들의 평균 18.2 배를 적용한 사업가치와 CATL 의 1GW 당 밸류를 동사의 2021년,2022년 말 기준 예상 CAPA에 20% 할인한 값들로 평균하였다 LG화학 일봉 LG화학 주봉 하반기, 인프라 투자 중심으로 화학제품 수요 기대 2021 년 하반기 석유화학은 다시 한번 수요가 견인하는 업사이클이 되겠으며, 수요의 핵심 원동력은 인프라 및 건설 부문이 될.. 2021. 5. 26. 렌터카 관련주 SK렌터카, SK 그룹 미래 모빌리티 사업의 핵심 투자포인트 및 결론 - 코로나19 장기화에 따른 부정적인 영업환경에도 1분기 영업실적은 당초 전망치를 충족함. 코로나19 영향 점진적으로 축소와 통합법인의 본격적인 시너지 효과 창출 등으로 2분기부터 영업실적 모멘텀은 양호할 전망. 성장을 위한 중점과제 집중 추진도 실적 개선의 중요한 동인으로 작용할 것임. SK렌터카 일봉 SK렌터카 주봉 - 기존 BUY 의견을 유지하며, 실적 모멘텀 호전을 반영해 목표주가를 16,000원으로 상향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, 사업가치 산정시 EV/EBITDA multiple을 5.0배(최근 2년간 평균치)를 적용함. 주요이슈 및 실적전망 - 1분기 매출액 2,485억원(YoY 19.1%), 영업이익 197억원(YoY 2.6%)으로 코로나19 장기화에 .. 2021. 5. 26. 전기차 2차전지 배터리 관련주, SK이노베이션 vs SKC SK이노베이션은 가장 저평가된 배터리 셀 업체로 소송 관련 불확실성 해소 시 Valuation 재평가 와 함께 급격한 주가 상승을 기대합니다. SKC는 2차전지 음극집전체에 사용되는 동박 등을 생산하는 모빌리티 소재사업, 반도체 공정 소재를 생산하는 반도체 소재사업 업체입니다. SK이노베이션 일봉 SK이노베이션 주봉 투자의견 매수 유지, 목표주가 240,000원으로 상향 - 목표주가는 SOTPs 방식으로 산출 vs. 목표 PBR 1.5배 수준에 해당 - 사업 부문별로는 정유 9.0조원, 화학/윤활유 6.8조원, EVB/소재 13.8조원, 순차 입금 10.8조원 등으로 전기차 관련 사업의 가치 중요성이 확대 - 참고로 기존 사업(정유/화학/윤활유/E&P)의 경우 순수 정유사인 S-Oil의 기업 가치 대비 .. 2021. 1. 5. 자율주행 V2X 관련주 대장주, 엠씨넥스 vs 켐트로닉스 엠씨넥스는 자율주행기술 채용 차량 본격화에 따른 관련 매출 가시화에 따라, 고객사 다변화와 수익성 개선을 기대할 수 있습니다. 켐트로닉스는 지난 2013 년 신규 사업으로 첨단 V2X(Vehicle to Everything) 및 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) 사업을 시작하였습니다. 엠씨넥스 일봉 엠씨넥스 주봉 4Q20 Preview 4분기 실적은 매출액 3,092억원(-25.1%qoq, +4.7%yoy), 영업이익 157억원( -39.5%qoq, -44.8%yoy)을 기록할 것으로 전망됨. 스마트폰부문은 국내고객사의 연말 재고조정에 따른 카메라모듈 공급 감소로 전분기 대 비 둔화된 모습이 예상됨. 하지만, 이전보다 빨라진 내년 플래그십 모델 생산 시작 및 쿼 드.. 2021. 1. 4. 전기차 배터리 장비 관련주, 나인테크 vs 필옵틱스 나인테크 일봉 나인테크 주봉 중대형 이차전지 장비 본격적인 매출 확대. 2021 년 매출액 +75% YoY 예상 이차전지 장비는 중소형 중심에서 2019년부터 전기차용 중대형 라미네이션, 스태킹 장 비 매출이 본격적으로 발생했다. LG화학 폴란드 1공장, 남경, 국내 생산 라인에 메인 장 비 벤더로 공급 중이다. 남경 공장에서는 테슬라 원형 전지 제조 장비도 공급하고 있다. 2019년 이후 중대형 이차전지 장비 수주는 약 900억원으로 파악된다. LG화학의 이차전지 Capa는 2019년 70GWh에서 2022년 150GWh로 공격적인 투자 확대가 예상된다. 향후 폴란드 2공장, 중국 남경 증설, 미국 공장 등 증설 진행될 예정으 로 증설되는 라인에 관련 장비 대부분의 수주를 확보할 가능성이 높다. 202.. 2021. 1. 2. 전기차 배터리 관련주, 삼성SDI vs LG화학 삼성SDI 일봉 삼성SDI 주봉 TESLA가 가져온 2차 메기 효과 ① 기존 완성차 업체들이 Hybrid 차량에 매진하던 시절, TESLA가 가져온 전 기차 혁명은 거스를 수 없는 대세. ‘22년부터 배터리를 자체 생산하고, ‘23년 출시하겠다는 $25,000의 보급형 모델 발표로 2차 메기 효과 발생 ② 완성차 업체들의 입장에선 고가에서 저가 차량까지 전기차 풀라인업을 갖추어야 하지만, 배터리 수급은 가장 큰 골칫거리. TESLA와 TOYOTA 정도를 제외하면, 경쟁력 있는 배터리 양산도 쉽지 않은 문제 ③ GM, Ford 등의 업체들이 배터리 생산을 시작하더라도, 실제로는 기존 2 차전지 업체들 대비 원가 경쟁력 확보는 매우 불투명. 완성차 업체들은 2차전지 업체들 및 주요 소재업체들과 비즈니스 확대.. 2021. 1. 1. 이전 1 2 3 4 5 6 7 ··· 10 다음
