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투자분석/반도체, IT107

LG이노텍, 애플 아이폰13 카메라 부품 관련주 2분기 견조 & 하반기 실적 서프라이즈 기대 2분기 영업이익은 1,165억원(+113%, 이하 YoY)으로 예상된다. 비수 기지만, 전년대비 크게 개선된다. 일각에서는 북미제조사의 2분기 단 가인하와 부품 재고조정을 우려하나, 수요는 견조하다고 파악된다. 2021년 영업이익은 9,517억원(+40%)으로 전망된다. 2분기가 아닌 3 분기가 중요하다. ① 고객사의 신제품 출시는 전년대비 1~2개월 빨라 진다. 부품의 생산도 앞당겨질 전망이다. ② 카메라모듈군 다방면에서 수혜가 가능하다. (센서시프트, 울트라와이드 모듈, 3D SL, ToF) 현재 IT부품 섹터의 핵심 이슈는 베트남 생산 서플라이체인에서의 코 로나19 피해다. LG이노텍 일봉 LG이노텍 주봉 그러나 LG이노텍의 주력 카메라모듈 공장은 한국에.. 2021. 6. 4.
메모리 기판, DDR5 관련주 '심텍' vs FPCB '비에이치' 2분기 실적 반등 싸이클 진입 2분기 영업이익은 305억원(-1%)으로 전망된다. 메모리기판의 재고조 정이 1분기를 끝으로 일단락됐다. 4월부터는 업황반등이 감지된다. 2분 기 호실적이 예상되는 몇 안되는 부품사다. MSAP 기판 매출은 늘고, 서버용 기판 주문은 재개되고 있다. FCBGA와 FCCSP의 공급 부족에 이어 그 외 MSAP 기판들도 수급이 타이트해지고 있다. 심텍 일봉 2022년 메모리기판 Big Cycle 2021년과 2022년의 영업이익은 각각 1,102억원(+23%), 1,315억원 (+19%)으로 전망된다. 2022년의 변화를 주목해야 한다. ① 2월에 공시한 MSAP(SiP 등) 캐파 증설분은 연말부터 가동된다. 본격적인 실적 기여는 22년으로 약 1,000억원의 고부가기판 매출 .. 2021. 6. 4.
아이원스, 반도체 전공정 장비 재료 세정 관련주 투자의견 BUY, 목표주가 11,500원 유지 아이원스에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 11,500원을 유지한다. 2021년 1분기 실적은 매출액은 377억원(+13.7%, YoY), 영업이익 67억원(+420.9%, YoY)으로 성공적인 실적 개선세를 시현했다. 이는 ① 2020년 판관비 대폭 축소 성공 (18년 387억원 → 19년 266억원 → 20년 168억원) ② 2021년 1분기부터 본격화된 매출원가 구조 개선(매출원가율 1Q19 73.4% → 1Q20 80.0% → 1Q21 67.7%)에 기인한다. 아이원스 일봉 아이원스 주봉 정밀가공-반도체 부문에서 주요 생산품목 판매 호조 및 생 산량 증가에 따른 매출원가 구조 개선세는 지속되고 있어 2021년 안정적인 이익 성장을 보일 것으로 예상.. 2021. 6. 4.
원익QnC, 3D 낸드 파운드리 반도체 소재 관련주 2분기 영업이익 234억원 동사의 2분기 영업이익은 234억원(YoY 56%, QoQ 17%, OPM 15%)으로 재차 사상최대 실적을 갱신할 전망이다. 시장 컨센서스 대비 10% 이상 상회하는 수치다. 3D NAND 와 파운드리 업체들의 Capex 경쟁에 따른 수혜가 동사에 집중되고 있기 때문이다. 국내 삼성전자, SK 하이닉스 뿐만 아니라 대만 TSMC 증설도 동사 실적에 긍정적으로 작용하고 있다. 21년 연결 영업이익 추정치 756억원에서 871억원으로 상향 21년 연결기준 영업이익 추정치를 기존 756억원에서 871억원으로 상향한다. 본업인 쿼츠웨어 실적 개선과 연결자회사 MOMQ(모멘티브)의 턴어라운드가 예상보다 빨라지고 있기 때문이다. 원익QnC 일봉 원익QnC 주봉 ▶ MOMQ 가 보수적인 .. 2021. 6. 3.
한미반도체 비메모리 반도체 공급부족 국산화 장비 관련주 VP 장비의 핵심 엔진인 마이크로 쏘(Micro SAW) 국산화 한미반도체는 일본에 전량 수입 의존하던 반도체 패키지(Package)용 듀얼척 쏘(Dualchuck Saw) 장비를 국내 최초로 개발했다고 밝혔다. Dicing Saw 장비는 주력 매출 장비 인 VP(Vision Placement)장비의 핵심 부분으로 일본의 Disco 사가 글로벌 시장을 과점 하고 있는 상태다. 한미반도체 일봉 한미반도체 주봉 Disco 사의 Dicing Saw 장비는 VP 장비 가격의 30~40%를 차지할 정도로 핵심 제품이지만, 가격도 비싸고, 납기 리드타임도 길어 한미반도체가 내재화에 성공할 경우 원가 측면에서 큰 개선이 기대된다. 빠르면 올해 3 분기부터 자체 개발한 Micro SAW 가 탑재된 VP 장비 수주가 가.. 2021. 6. 3.
덕산네오룩스, OLED 애플 아이폰13 관련주 전환투자는 소재 6인치 전후 스마트폰 중심으로 채택되던 OLED패널이 최근 10인치 전후의 노 트북, 태블릿PC 등 IT 기기에 채택되며 OLED패널 수요를 촉진시키고 있다. 또한 삼성전자의 QD OLED TV 도 하반기 본격 출시되며 OLED패널의 제품 다각화는 본격화될 전망이다. 이에 삼성디 스플레이는 기존 L7 및 L8 라인을 활용한 OLED패널 전환을 계획하고 있다. 그리고 이는 몇몇 장비 회사 및 소재업체의 수혜로 연결될 것이다. OLED소재의 대표주자는 덕산네오룩스다. 덕산네오룩스 일봉 덕산네오룩스 주봉 실적 호조는 지속된다 2021년 2분기 비수기 기간에도 동사의 실적은 매출액 375억원(+32.7%, YoY), 영업이익 109억원(+40.2%, YoY/ +29.0%, OPM)의 고수익성이 .. 2021. 6. 2.

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